投资盈利模式教案.ppt

⑵、商品套利 跨市场套利：同一商品在不同的交易所的期货价格不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取差价。 跨期套利：同一市场利用同一商品不同交割期之间的价格差变化，买进某一交割月份的期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取差价。 2、普遍的六种盈利模式 如：2008年9月交货的大豆价格：5262元，大豆901合约为4230元（2009年1月交割），而在2008年5月大豆现货价格是4700元，则存在套利空间。 期货商品有成本的制约，有现货价格参考，期价的过度偏离会被市场纠正，在临近交割期，期现价格趋于一致。 2、普遍的六种盈利模式 假设1：现货在2008年9月上涨至5200元，那2008年9月的期货交割没有什么损失，809合约交割，而901合约则会上涨，使期现价差减小。 假设2：若现货在2008年9月下跌至4200元，那809合约则会下跌至4200以进行交割，901合约也会下跌，但下跌空间不大。 故而操作是：做空809，做多901（核心在于两合约与现货间都有近500元的价差）。 2、普遍的六种盈利模式 ⑶、跨商品套利 利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货价格差异进行套利，如猪饲料：豆粕与玉米，都是用于猪饲料的两者具有趋同性。 2、普遍的六种盈利模式 ⑷、A股与H股的套利 A股市场和H股市场成本存在差价，一般而言，H股市场的价格低，而A股的市场价格较高， 在H股回归A股市场时，香港大肆买入H股，再到A股市场抛售，如中国神华、中国石油等 。 2、普遍的六种盈利模式 2、普遍的六种盈利模式 3）价值投资模式 价值投资模式主要是指买入具有价值的公司的股票，长期持有，主要判断依据是基本面分析方法。 2、普遍的六种盈利模式 ①、“现在价值”低估股票 公司已经成为行业龙头或者是具有价值的企业，但是由于企业短暂的问题、整体市场环境的低迷、行业自身的问题等这三方面原因导致公司股价急剧下跌，以至于价值被低估，在低估区域买入此类公司，长期持有。 2、普遍的六种盈利模式 2、普遍的六种盈利模式 2、普遍的六种盈利模式 ②、“未来价值”低估股票 公司处于发展期，未来极其具有成长性，相对于现在的股价而言，在未来来看，价值是被低估的，可以买入并持有。 多角度的，不同的公司有不同的判断。有些公司可以从未来现金流的折现去判断价值、有些公司则可以从成长性角度判断未来的价值，有些企业它的资产变现就比它现在的股价还高，这是隐含的价值，有的企业有购并的价值，如啤酒行业。 2、普遍的六种盈利模式 这个市场不可能所有机会都被挖掘出来，在某一个阶段，你去发现市场忽视的机会。 06-07年的时候一些有土地的企业、一些有股权的企业被低估，但当所有人都去寻找隐蔽价值、资产注入的时候，又有另外的一些投资机会被市场忽视了！ 2、普遍的六种盈利模式 ③、红利投资模式 红利投资也越来越受到市场投资者的关注，尤其对于稳健投资风格的投资者而言，红利投资不失为一种极其稳健的方式，同时市场上很多股票的股息率可以超过同期银行存款利息，尤其在市场低迷时期，红利投资的收益相当不错。 2、普遍的六种盈利模式 数据来源：WIND 2、普遍的六种盈利模式 数据来源：Bloomberg，Wind资讯 2、普遍的六种盈利模式 美国的数据表明股息率与市盈率是负相关性。 2、普遍的六种盈利模式 2、普遍的六种盈利模式 2、普遍的六种盈利模式 4）技术方法模式 市场上最流行的方法就是技术分析，市场上的大多数人期望找到技术终结方法，一劳永逸地赚钱，但是这是不可能的。若从大周期宏观层次来看，技术方法是可以应用投资获利的。 2、普遍的六种盈利模式 ①、K线形态模式 股价每天的运动会形成K线形态，股价的运动规律表现在K线形态上，长周期时间角度来看，存在三种模式的形态。 2、普遍的六种盈利模式 Ⅰ、圆弧底反转 2、普遍的六种盈利模式 2、普遍的六种盈利模式 Ⅱ、价横量增 股市真实向上波动必须需要物质的成交量推动，向下波动是价值第一，价格第二 。 2、普遍的六种盈利模式 2、普遍的六种盈利模式 Ⅲ、长期稳定走势 3、投资盈利模式的核心 4）心理控制 当天时、地利都完美无缺的时候，阻碍我们成功的便是我们自己…… 3、投资盈利模式的核心 自我个性心理特征 心理控制 人性的弱点与心理误区 投资大众心理研究 3、投资盈利模式的核心 5）决策思维模式 开放式： 没有最好，只有最适合你自己的！ 3、投资盈利模式的核心 股价波动的本质规律 决策思维模式 盈利模式的组建与选择 专业技能（心理、技术、耐力）训练 投