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相对价格波动和通货膨胀的相关性研究 彭道菊 中国人民大学经济学院1 摘要： 自 70 年代以来，通货膨胀和相对价格波动之间的相关关系引起了国外学术界的普 遍关注。若通货膨胀和相对价格波动存在相关关系，则微观层面的相对价格波动将藉由通 货膨胀渠道对宏观经济产生影响。本文在国外研究的基础上，检验了中国经济中，预期到 的通货膨胀、未预期到的通货膨胀、通货膨胀变化率和相对价格波动性之间的相关关系， 并分析了其理论和实际含义。而后通过建立 VAR 模型，分析了通货膨胀-相对价格波动在 宏观经济系统内的传导关系，并分析了传导效应的持久性。 关键词：通货膨胀 相对价格波动性 VAR 第一部分 理论综述 通货膨胀和相对价格波动性之间是否具有相关系是一个古老的命题。关于他们的实证 研究最早始于 Mills （1927）和Graham （1930）。他们发现价格离差的变动随通货膨胀的上 升而上升。此后，Daniel R vining 和 jr. Thomas C. elwertowski （1976）的文章中，他们发 现了一般价格水平在时间上维度上的方差和相对价格在产品维度上的方差存在正向的相关 性。Parks