基于因子分析的内上市银行综合财务分析与评价.pdfVIP

摘 要 本文从盈利能力、偿债能力、营运能力、市场价值和成长能力五个方面深入剖 析上市银行的财务状况，构建了上市银行财务评价体系的模型。 传统模型使用的加权方法‘确定评价指标的权重过分依赖于决策者的主观经验 判断，且难以解决评价指标之间存在的相关关系。而本文使用的因子分析方法能较 好的解决上述问题，它的评价指标权重的确定是基于对原始数据的分析处理而得出 的，具有较好的客观性，并且把众多的指标综合为少数几个基本不相关的综合因子， 达到降维、减少评价指标之间信息迭加的目的。 本模型弥补了从前针对上市银行绩效的研究中对市场价值因素有欠考虑的不 足，针对上市银行特有的性质，在财务评价体系中特别加入了市场价值因子，使得 投资者可以更加全面系统地评价上市银行的财务状况。 以2006年中国境内上市银行公布的财务报表为数据，本文选取了14个重要财务 指标，运用因子分析法对境内八家上市银行的综合财务状况进行了分析评价。依据 各上市银行2006年财务状况的综合评分，文章还对这些银行进行了排名，该排名反 映了2006年度八家银行在综合财务水平上的高低次序。 研究结果表明，因子分析法简化了影响因素结构，构造了有效的财务评价体系 的模型，模型实证的结果客观反映了我国上市银行财务状况的实际水平。因此，因 子分析的方法是切实