新形势下工行票据业务发展思路教程.docVIP

新形势下我行票据业务发展思路 广州分部 夏海燕 内容提要：本文针对目前我国商业银行票据业务发展的一些市场环境和我行票据业务发展存在的主要缺陷和障碍，提出了新形势下我行票据业务发展的新思路，重点提出了票据营业部当前和今后的工作重点和发展方向。 关键词：票据业务 发展思路 近年来，伴随着我行票据专营体制的不断深化和改革，以及全行票据业务统一归口管理的成功实施，我行的票据业务获得了前所未有的巨大发展。在保证业务体量不断扩大、同业市场占比保持领先的同时，也为全行经济效益作出了杰出贡献。在我行票据业务的发展进程中，我们注意到，目前的票据市场所面临的客观环境、所承载的功能都与以往相比变化较大同时，金融体制改革步伐不断加快，商业银行经营战略大调整。CPS）就是成功一例。二是利率市场化进程加快。自今年3月份央行调低超额存款准备金以来，商业银行的资金营运模式发生了重大改变，资金主要转战于债券和票据两个市场上，导致市场资金面宽松，市场利率进入下降通道。具体表现为：票据业务利率逐步向同业拆借市场和债券回购市场利率水平收敛，与二者的利差显著缩小，票据业务的盈利性大大降低。一些地区获银行的贴现利率突破人行再贴现利率3.24%的底线，部分地区甚至降至2.04%左右；票据市场利率已接近或低于商业银行筹资成本。三是就货币政策制订者和监管者而言，在管理方面均更为务实，遇问题和矛盾时，在坚持原则基础上，倾向于市场手段解决，而不是行政干预。监管机构的务实态度，从一定程度上鼓励了创新。 2、集约化经营加强，各行在票据市场的功能分化，市场竞争格局有所变化。由于受到国家宏观调控和商业银行资本充足率的要求使各商业银行风险控制审慎，各家行普遍存在贷款投放不足，买票并持票到期支持信贷规模的意愿增强。不少股份制商业银行加速系统内业务整合力度，或以行政命令、或以向分支机构提供优惠资金价格的方式，集中系统内票据，减少其分支机构的自主对外出票。各家行票据业务纵向整合、集约化经营的趋势表现明显，并在一定程度上导致了票据业务竞争格局发生变化，在转贴现业务中，作为出票方的股份制商业银行在交易中往往拥有更多的话语权，其在票据批量转卖谈判中的竞价能力进一步增强。 3、短期信贷票据化趋势加快。近年来，顺应信贷政策的调整，银行的信贷资产结构相应发生变化，项目信贷和消费信贷业务在经历了一个快速发展阶段后开始进入平稳增长时期，以票据为核心的贸易融资业务正在取代流动资金贷款等一些传统项目而迅速发展，贸易融资对流动资金贷款的替代效应日益明显。由此带来的是国有商业銀行原有的优质企业客户由于同业竞争加剧、贴现替代等原因而退出了部分流动资金贷款市场，国有银行在优质短期信贷市场的份额下降，而股份制银行通过大力推动票据业务发展进军了短期信贷市场，通过信贷资产票据化、证券化抢夺了国有商业银行一些优质短期信贷客户。 价格差异是最主要的驱动力。从企业角度看，随着企业财务管理的规范化、成本核算的精细化，企业更加重视自身的资金营运，注重资金成本。贷款价格与票据贴现价格之间的巨大落差，使企业重新选择融资方式，导致票据融资逐步取代短期资金贷款。信贷资产票据化、证券化现象普遍存在利率市场化资渠道的将使大量的企业存款和储蓄存款从银行分流，企业的中长期资本需求和优势企业的短期资金需求均可通过在资本市场上融资获得满足这一方面加快了利率市场化步伐，收窄了利差空间，另一方面商业银行传统优质客户的信贷业务将面临分流。商业银行为保持盈利能力不降低，企业客户不流失，必须在多方面、多领域谋求突破，加快金融创新。票据融资业务长期以来没有被当作全行的一项主要资产业务来抓，这与票据资产在我行资产结构中所占的重要地位明显不相匹配。截至2004年底，全行纳入信贷资产统计口径的票据融资余额为3122亿元，占信贷资产比例为8.7%，今年上半年财务重组后，票据资产的占比更是提高到10％以上。作为全行资产十的票据业务，在有的地区仍当做一项辅助性、补充性甚至临时性的工作来看待，缺乏系统的规划管理，缺乏必要的资源投入，缺乏有力的考核支持，经营中的短期思想严重。由于没有把票据融资业务当做一项主要资产业务来抓，在信贷结构调整时，流动资金贷款下降，但作为短期信贷的重要替代，票据融资业务却没能主动、持续地跟进，市场和客户资源流失严重。意识上的偏差导致近年来在我票据中，商业承兑汇票与银行承兑汇票的发展极不相称，存在明显的滞后性。?而在国际上，欧美日等一些地区和国家的票据市场，商业承兑汇票与银行承兑汇票已达到同步均衡发展水平，二者在经济发展中发挥着不可替代的作用。因此我们应学习和借鉴别国票据业务的先进理念及操作经验，对商业承兑汇票业务进行重新审视研究，找准风险点，完善防范机制，制定一套既严谨防控又有利于业务发展的商业承兑汇票授信管理办法。选择具有实力信誉良好的企业集团，尝试以