解读企业“晴雨表”.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第四节 “晴雨表”之三 现金流量表 3. 为什么净利润与经营活动现金流量净额不等 （2）二者的分类标准不同 现金流量表分别反映企业经营、投资及筹资各类活动的现金流量，而净利润总括的反映了经营、投资及筹资三大类活动的成果 ① 财务费用 ② 投资收益 ③ 处置长期资产损益 第四节 “晴雨表”之三 现金流量表 分析净利润与经营活动现金流量净额二者之间的差异，找出其原因，评价是否合理 在正常情况下，净利润应大于经营活动现金流量净额（折旧和摊销等成本费用不需要支付现金）。但如果净利润大大超过经营活动现金流量净额，很可能是企业粉饰业绩或应收账款失控等原因引起的；反之，如果经营活动现金流量净额大大超过净利润，很可能是企业过度依赖供应商和客户的资金引起的。 【实例13】 第四节 “晴雨表”之三 现金流量表 4. 企业现金流量比率是否合理 现金流量比率主要包括现金到期债务比率、现金流动负债比率、现金债务总额比率、销售现金比率和现金流量指数等指标。通过计算和分析现金流量比率，可以评价企业以现金流量偿还债务的能力和盈利质量。现金流量比率指标的含义和计算方法如表7-31所示 表7-31 现金流量比率指标的含义及计算方法 【实例14】 【实例15】 解读企业“晴雨表” 解读企业“晴雨表”的方法 1 “晴雨表”之一 资产负债表 2 “晴雨表”之二 损益表 3 企业“晴雨表”的综合解读 5 “晴雨表”之三 现金流量表 4 第五节 企业“晴雨表”的综合解读 1. 如何更好的理解财务报表 为了更好的理解财务报表，还应该阅读和分析财务报表附注。财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及未能在这些报表中列示项目的说明等 财务报表附注一：其他综合收益 第五节 企业“晴雨表”的综合解读 资产负债表日后非调整事项内容： ① 资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺； ② 资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生 重大变化； ③ 资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失； ④ 资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债； ⑤ 资产负债表日后资本公积转增资本； ⑥ 资产负债表日后发生巨额亏损； ⑦ 资产负债表日后发生企业合并或处置子公司。 第五节 企业“晴雨表”的综合解读 2. 如何识别企业会计造假 会计造假是有关单位和人员为了实现其自身的利益目标，所采取的违反国家有关法规和会计准则，致使提供的会计信息失去真实性和可靠性的行为。会计造假的目的主要是粉饰业绩，以获取奖励或融资或槽中股价；隐藏收入、虚列成本费用以达到偷税目的。 第五节 企业“晴雨表”的综合解读 会计造假方式和手段： （1）业务收入造假(虚列收入或提前确认收入;隐匿收入或推迟收入确认时间) （2）成本费用造假(少列、不列成本费用、推迟确认成本费用时间；虚列或提前确认成本费用) （3）关联交易造假（粉饰业绩、转移资金和偷税；挪用资金、抽逃资本；通过不公允价值将利润转到低税负的关联公司等等） （4）合并报表造假（扩大或缩小合并范围以及不按正确方法进行抵销合并，从南而粉饰集团公司整体业绩目的） （5）侵占财产造假（管理层或员工非法占用单位资产，其手段主要包括贪污收入款项、盗用财产、对虚构的商品或劳务付款、将资产挪为私用等。侵占资产通常伴随着虚假或误导性的文件记录，其目的是隐瞒资产缺失或未经授权使用资产的事实） 第五节 企业“晴雨表”的综合解读 3. 企业财务发展趋势是否良好 通过分析企业财务成长性，可以评价企业财务发展趋势是否良好。衡量企业财务成长性的指标有销售收入增长率、净利润增长率、总资产增长率和净资产增长率等。 财务成长性指标的含义及计算方法如表5-36所示 表5-36 财务成长性指标的含义及计算方法 【实例16】 第五节 企业“晴雨表”的综合解读 4. 企业综合盈利能力是否强 通常采用杜邦分析法计算和分析净资产利润率指标，并在此基础上评价企业综合盈利能力。 杜邦分析法是最早由美国杜邦公司使用的分析净资产利润率的一种方法，因此被称为杜邦分析法。这种方法的特点是：将净资产利润率分解为销售利润率、资产周