第七章营运资金管理祥解.ppt

3、稳健型融资政策临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要,另一部分临时性流动资产和永久性资产,由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。. 固定资产 资产与融资 短期流动资产 短期资金 长期资金 长期流动资产 时间 第七章营运资金管理 * 甲方案 乙方案 改变后利润变动额 -50000*20%=-10000 80000*20%=16000 改变后成本变动额 管理成本 -300 500 坏账损失 -50000*9%=-4500 80000*12.5%=10000 平均收账期 60天 75天 机会成本 （-50000/6）*15%=-1250 （80000/4.8）*15%=2500 综合影响 -3950 3000 习题7-5 p197 * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 7.2.3 存货管理 1.存货的功能 存货功能主要表现在以下几个方面： ① 防止停工待料 ② 适应市场变化 ③ 降低进货成本 ④ 维持均衡生产 * 第七章营运资金管理 2.存货成本 （一）取得成本 TCa 取得成本 是指为取得某种存货而支出的成本，包括订货成本和购置成本两部分 订货成本 订货成本 固定订货成本F1 变动订货成本(D/Q)*K 随订货次数的变动作正比例变动的成本 为了维持一定的采购能力而发生的、各期金额比较稳定的成本 决策相关成本 为订货而发生的各种成本，包括采购人员的工资、采购部门的一般经费（如办公费、水电费、折旧费等）和采购业务费（如差旅费、邮电费、检验费等）。 D为年存货需要量，Q为每次进货量，K为每次订货的变动成本 订货成本= F1+ (D/Q)*K 购置成本 存货的购置成本，在采购批量决策中一般属于无关成本； 购置成本＝年需要量D×单价U 取得成本 TCa= F1+ (D/Q)*K+D*U （二）储存成本 TCc 储存成本 固定储存成本F2 变动储存成本Kc*Q/2 总额大小取决于存货数量和储存时间的成本 总额稳定，与储存存货数量和储存时间无关的成本 决策相关成本 因储存存货而发生的各种成本，包括支付给储运部门的仓储费、存货占用资本应计的利息、保险费、损耗费、公司自设仓库的一切费用等。 储存成本 TCc= F2+ Kc*Q/2 （三）缺货成本TCs ◎ 由于存货数量不能及时满足生产和销售的需要而给公司带来的损失。 ◎ 缺货成本大多是机会成本。 存货的总成本可表示为： 2.经济订货批量的基本模型 ☆ 经济订货批量是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量。 ☆ 经济批量基本模型的假设条件 （1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便立即取得存货； （2）能集中到货而不是陆续入库； （3）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零，因为好的存货管理不应缺货； （4）需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量； （5）存货单价不变，不考虑现金折扣，即D为已知常量； （6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； （7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他 ☆ 上述假设条件满足后，存货的基本公式可以简化为 求导 经济订货批量的计算公式： 最低年成本合计（TC）的计算公式： ☆ 存货决策的目的： 找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即经济订货批量。 【例】假设某厂全年耗用某材料3600千克，每次订货成本10元，单位材料储存成本为2元，一次订货成本25元。 解析： 3.存在商业折扣时经济订货批量的决策 经济订货批量的计算步骤： ★ 确定无商业折扣条件下的经济批量和存货相关总成本 ★ 加进不同批量的商业折扣差异因素，分别计算存货相关总成本 ★ 比较不同批量下的相关存货总成本，找出存货总成本最低的定货批量 除了考虑订货成本和储存成本外，还应考虑采购成本。 总成本＝年订货成本＋年储存成本＋年采购成本 【例】某企业甲材料的年需要量为4000千克，每千克标准价为20元。单位产品储存成本为3元，每次订货费用为60元。销货方规定：客