第3讲金融资产基础知识.pptVIP

金融资产基础知识 一.基础知识—1.概念 金融资产（广义）主要包括库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、其它应收款项、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产等 。 长期股权投资也属于金融资产。 衍生金融工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。炒股里有炒指数。 一.基础知识—1.概念 企业应当在初始确认金融资产时，将划分为下列四类： ?以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产） ?持有至到期投资； ?可供出售金融资产； ?贷款和应收款项。 金融资产的分类一旦确定,不得随意变更 一.基础知识—2.股票和债券 股票是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。二级市场也称股票交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。 债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 一.基础知识—2.股票和债券 长期持有 短期持有 不确定 可供出售金融资产 长期股权投资 交易性金融资产 股票：无到期日,分红,证券交易所公允价买卖。 一.基础知识—2.股票和债券 长期持有 短期持有 不确定 可供出售金融资产 持有至当期投资 交易性金融资产 债券：到期日固定,票面利率和实际利率,期末确认公允价及利息。 一.基础知识—3.公允价值 公允价值：公允市价、公允价格。熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。 一般可以认为证券交易所交易价格。 “公允价值变动损益”这个科目指什么呢？ 一.基础知识—3.公允价值 交易性金融资产持有期限短，属于以公允价值计量且期变动计入当期损益的金融资产。 买入 借：交易性金融资产-成本（公允价） 投资收益（交易费用） 贷：银行存款 公允价变动 借：交易性金融资产-公允价值变动 贷：公允价值变动损益（浮盈,借方浮亏) 处理时，公允价值与初始入账金额差确认投资收益，同时调整公允价值变动损益（累计浮盈或浮亏） 一.基础知识—3.公允价值 交易性金融资产-成本 1000 交易性金融资产-公允价值变动、公允价值变动损益 500 -700 -100 700 算累计投资收益时=1400-1000=400，可见浮盈亏神马都是浮云； 算出售时影响损益=1400-700=700，公允价变动影响账面价值； 一.基础知识—4.资金时间价值 资金时间价值：现在定存银行100万元，银行定存利率5%，一年后得105万元，那么一年后的105万元的现值就是100万元。 F=P*(1+5%) F为终值，P为现值 P=F/ (1+5%) 100*(1+5%) 1 2 3 4 100 100*(1+5%) 2 100*(1+5%) 3 n n 一.基础知识—4.资金时间价值 例3：万科公司发行四年期债券，每年末付息，到期还本，票面金额100万，票面利率5%，债券销售价格分别是100万元、90.06万元、103.63万元，开始算账 1.四年共收4X5+100=120，哇，120万以下都 赚也，这么简单？傻了，定存都有5个点也！ 2.肯定不是，要考虑资金时间价值。 3. 要用插值法算出此债券未来现金流量折现的实际利率，初级考试一般都会给出。 一.基础知识—5.债券利率 债券票面利率：是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例。票面利率一般是固定的，应收利息=面值x票面利率。 此应收利息称为票面利息，教材是名义利息。 债券实际利率：因票面利率与实场利率差异，导致债券溢价或折价销售，该债券未来现金流量折现为当前账面价值 （买价+手续费等）所使用利率。（算出后一般不变动） 市场利率：一般认为同期银行利率，变动。 一.基础知识—5.债券利率 例1：万科公司发行四年期债券，每年末付息，到期还本，票面金额100万，票面利率5%，债券销售价100万（不考虑手续费等），假如你有100万元，你买万科公司债券还是定存银行呢？银行同期存款利率（假定不变）如下： 1.银行存款利率4% 2.银行存款利率5% 3.银行存款利率6% 总结：债券票面利率可以与实场/际利率不同。 一.基础知识—5.债券利