第三讲 利息与利率.pptVIP

第五节 利率的决定 3、利率市场化改革。 （1）1978-1989年，主要是调整利率水平，允许银行存贷款利率在一定范围内自已浮动 （2）1990-1993年，主要是调整利率结构,包括制定存贷款利率的上下限，理顺存贷款利率和有价证券利率的关系；各类利率尽可能在期限、成本、风险上体现出差别 （3）1994年以后，主要进行利率机制的改革，使利率成为资源配置和宏观经济调控的工具。 （4）近年来的改革变化，金融机构对贷款利率有一定的浮动权;同业拆借利率市场化;国债利率市场化。 第六节 利率(息)的作用 一、利率(息)的作用 1.是银行吸收存款和聚集资金的重要手段 2.是促进企业加强经济核算、提高资金使用效益手段 3.调整国家、银行和企业以及个人诸方面分配关系工具 4.是调节资金供求、调节经济的一个重要手段 5.是银行实行经济核算和企业化经营的基础 二、利率作用发挥作用的环境 1.对个人收入在消费与储蓄之间分配的影响 2.对企业的经营管理和投资方面 第六节 利率(息)的作用 3.企业形成自我的利益约束机制 4.外部经济环境也能有自我约束的机制实现提供保障 三、储蓄的利率弹性和投资的弹性 1.储蓄总额相对于利率的提高,也可以增加。一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的替代效应 2.利率下降反之有对投资有刺激作用 第三讲 参考题 *1.简述几种利率决定理论？ *2.什么是利率的投资弹性与储蓄弹性？影响利率的投资弹性与储蓄弹性因素哪些？ (*为参考题) 计算题部分(下页) 计算题 1．某人3年后需一笔93 170元的货币，银行存款的年利率为10％，他应该筹集多少本金存人银行，才能在3年后得到这一数量的货币? 2．银行发放一笔金额为30 000元，期限为3年，年利率为10％的贷款，规定每半年复利一次，试计算3年后本利和是多少? 3．设某一时期的利率为2％，当物价上涨率为4％时，要保持实际利率不变，怎么办? 4．某人在银行存人3年期存款100万元，若3年期定期存款年利率为4％，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税率为20％时，此人存满3年的实得利息额 5.设客户借得100万元贷款用于企业生产的流动资金需求,月利率为6.5‰,1年半以后归还银行,求到时归还本利合要多少资金? 第三讲 利息与利息率第一节 利 息 一、对利息的不同认识(什么是利息) 1.威廉·配弟:对自己出借货币带来的不方便索取的补偿 2.杜尔阁：是私有权的体现 3.一段时间内放弃货币流动性的报酬 4.放弃投资而损失投资收入的报酬 5.抵御还款风险的准备 二、利息的实质 是利润收益的一部分，是剩余价值的特殊转化形式，是财务的分配形式，是借货资本的价格。 (利息在资本中怎样体现-利息的资本化过程) 第一节 利 息 三、收益(利息)的资本化 1．概念：通过收益与利息率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额,称资本化。(来体现利息) C=p·r P=c/r P-为本金(资本)，r-为利息率，c-为收益(利息) 2．收益资本化的其他表现形式 ① 土地价值：资本化使本身无价值的事物有了价格 ② 工资(劳动力价格)：为一个人的生产能力而形成的投资额 ③ 有价证券：金融工具的价格化 四、资本的价格：是对资本的定价表现形式 第二节 利息率及其种类 一、利息率 利息率概念：借贷期满所形成的利息与所贷本金比率 利息率的种类较多,根据功能、市场等等特点有多种分类：如市场平均利率、基准利率、等等 二、利息率的种类 （一）实际利率与名义利率 1.实际利率是指物价水平不变或剔除了通胀率因素,从而货币购买力不变条件下的利率 2.名义利率是指考虑物价变动风险补偿因素 r=i+p r为名义利率，i为实利率，p借贷期物价变动率 第二节利息率及其种类 例：假定某年度物价水平没变化，某甲从乙处取得1年期1万元贷款,年利息500元,实际利率是5%。 如果:某一年的物价上涨了3%,某乙年未收回1万本金实际相当9700,本金损失3%。 那么在通胀情况下乙方为了得到实际5%(或500元)的收益有两种计算方法。 1.名义利率r=(5%+3%)=8%,10000*8%=800 ［800- 扣除通胀损失10000*3%=500］ 2.实际利率10000*5%=500,加上物价上涨带来的风险补偿10000*3%通胀损失=300 实际利率+风险补偿=500+300=800(有后面详细公式) 第二节 利息率及其种类 考虑通胀对利息的影响,假定以名义利率和实际利率的最后收益一致关系如下： Sn=Sr(1+p) Sn：按名义利率计算的本利和