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第七章 证券投资的技术分析 技术分析与基本面分析的关系 证券投资技术运作分析 几种常用市场术语说明 『补充』波浪理论 战绩公告 本次作业 第一节 技术分析与基本面分析的关系 一、基本概念 技术分析是通过研究历史的数据资料与眼前的行情来研判股价或大盘未来走势的轨迹。它包括K线图形的形态分析（股价的波动），成交量的分析，各种技术指标的分析，以及时间周期的分析，在此基础上所进行的综合分析。 第二节 证券投资技术运作分析 一、K线指标分析 1.认识K线图：开盘价、收盘价、最高价、最低价；阳线、阴线；十字星、光头光脚、带上影线、带下影线、实体、一字型等。 第三节 几种常用市场术语说明 一、对敲(P318) 二、对倒(P319) 本次作业 平时作业（三） 第八章 上市公司购并及运作分析 上市公司购并的理论分析 上市公司购并的运作 我国上市公司的购并分析 课程实习（虚拟投资）战绩公告 2000年上市公司并购重组动向扫描 第一节 上市公司购并的理论分析 一、上市公司购并的概念 购并包括合并、收购、兼并、接管、标购、联合、产权交易、购买控股、结合等概念。最狭义的购并指吸收合并或新设合并。狭义的购并是一个企业将另一个正在营运的企业纳入自己的集团，或借获得其他企业来扩大市场，进入新行业甚至出售以牟利。本课主要讨论的是狭义的概念。广义的购并还包括任何企业所有权或经营权的转移。 第二节 上市公司购并的运作 一、购并战略 1.整合型战略 2.多角型战略 3.战略的选择 第三节 我国上市公司的购并分析 我国通常把购并称为“资产重组”。 一、意义 1.资产重组有利于对一级市场存在问题的修正；2.资产重组有利于激活二级市场的交易热点；3.增加资本市场运作获利的机会；4.充分享受优惠政策的好处；5.直接借壳上市给有潜力的公司提供机会；6.有利于经济改革的不断深化。 2000年上市公司并购重组动向扫描 第九章 证券市场的监管 证券市场监管概述 证券市场监管的主要内容 证券市场监管的处理 本次作业 第一节 证券市场监管概述 一、证券市场监管的目的 世界各国对证券市场的监管，其共同的目的有：充分利用和发挥市场机制的积极作用，限制其消极的影响，防止人为操纵市场禁止证券欺诈等不法行为，保护投资者的利益，引导储蓄转化为投资，促进经济发展与社会稳定，建立一个公平、有序、高效的证券市场。1.保护投资者利益；2.维护证券市场正常秩序；3.健全证券市场体系。 第二节 证券市场监管的主要内容 一、对证券发行市场的监管 1.实行证券发行审核制度； 2.实行证券发行信息披露制度。 第三节 证券市场监管的处理 一、我国证券市场监管的法律规范 有《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国刑法》等国家法律以及各种相关行政法规和部门规章。 本次作业 平时作业（四） 四、目标公司的价格确定 主要有四种方法：净资产法、市盈率法、现金流量法、竞价拍卖法。 五、购并的出资方式 主要有：现金收购、股票收购、综合证券收购。 六、购并后的重整问题分析 1.制度整合2.经营整合3.企业组织机构整合 七、购并与反购并 二、我国上市公司购并的几种重要方式 1.股权转让方式——能直接导致大股东易人，为上市公司注入新资产，明确新的经营方向，以及实现新的产业结构的调整。 2.资产置换方式——通过大股东进行资产剥离和置换，注入优质资产，加强主业，改善资产结构盘活存量资产，提高赢利能力。 3.收购兼并方式——主要通过外延发展，保留原业务发展新业务，综合发展。 这三种主要资产重组形式与行业特点、股本特点、以及经营效益关系密切。 三、我国上市公司购并的问题及对策 1.购并法规问题；2.资产评估问题；3.政府行为问题；4.信息披露与股价异常波动问题；5.购并风险控制问题；6.购并创新问题；7.社会保障体系的完善问题。 二、证券市场监管的原则与方针 1.“三公”原则（1）公开原则——信息公开，既实现市场信息的公开化，增强透明度，保证信息的初期披露与持续的披露。在发行时的完全披露有利于投资者作出是否购买证券的决策，以及发行后与上市后的持续披露，定期向社会公众提供财务及经营状况的报告及重大经营事项。防止证券欺诈和舞弊行为影响投资人的决策。 （2）公平原则——公平指机会均等，平等竞