工程经济重点整理.docVIP

2013年一级建造师《工程经济》重点整理 1Z101000工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 P1资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 P2影响资金时间价值的因素主要有：资金的使用时间；资金数量的多少； 资金投入和回收的特点；资金周转的速度。 P2在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 P2利率的高低由以下因素决定：社会平均利润率、借贷资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限。 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动； 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高； 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值； 5.借出资本的期限长短。 P3 资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同 P3以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。 1Z101012 资金等值计算及应用 P6现金流量图三要素：现金流量的大小、方向、作用点 P6 F F P F/P,i,n P P F P/F,i,n F F A F/A,i,n P P A P/A,i,n P11影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素。 1.两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？ 2.两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？ 3.两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在其他时间点上它们的价值关系如何？ 1Z101013 名义利率与有效利率的计算 P12名义利率r（单利）和有效利率ieff（复利）：ieff （1+）m-1 P13计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算。例2例3 1Z101020 技术方案经济效果评价 P14经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。 P15在实际应用中，对于经营性方案，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力。对于非经营性方案，主要分析财务生存能力。 P17独立型方案与互斥型方案。了解： P18技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。运营期分为投产期和达产期二个阶段。 P18运营期的决定因素：主要设施和设备的经济寿命、产品寿命、主要技术的寿命期。 1Z101022 经济效果评价指标体系 P19 经济效果评价指标体系（图） 1.静态分析：投资收益率（总投资收益率，资本金净利润率），静态回收期，“总投资收益率”和“资本金净利润率”指标的基本概念 2.动态分析：财务内部收益率，财务净现值。 P19静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算简便。所以对技术方案进行粗略评价，或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时，静态分析指标还是可采用的。 1Z101023 投资收益率分析 P19投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。技术方案总投资 建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金 P20投资收益率R与基准收益率Rc比较：R≥Rc，可行；R Rc，不可行。 P21投资收益率R指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。其主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。 1Z101024 投资回收期分析 P22 技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。例1，例2掌握计算原理和方法 P23 静态投资回收期适用范围：对于那些技术上更新迅速的技术方案，或资金相当短缺的技术方案，或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有实用意义。但不足的是，静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。所以，静态投资回收期作为技术方案选择和技术方案排队的