（编）3_财务报表详解：.pptVIP

东软股份财务分析 东软股份财务分析 公司基本情况简介 财务报表分析 财务分项分析 §1 公司基本情况简介 东软股份是一家以计算机软件、硬件；机电一体化产品开发、销售、安装为主营业务的一家上市公司。东软股份的股票代码是600718。该公司属于近几年呈现出良好的增长势头，拥有比较稳定的股东群体： §2 财务报表分析 （一）资产负债表分析 财务报表分析 （1）企业自身资产状况 财务报表分析 公司总资产在一个小幅减少之后出现了极大的反弹，急剧增长。从资产变动的金额来看固定资产的增加最多 无形资产从负增长到正增长这一质的飞跃说明公司重视知识产权、专利等一系列无形资产 财务报表分析 （2）企业负债及所有者权益状况 财务报表分析 所有者权益从46%升至47%，而后一跃至52%，股东权益得到大幅度提高 流动负债从22%升至26%接着降到17%，这是融资环节的流动负债的变化引起的 负债总额基本没有太大变化说明企业经营比较稳定 财务报表分析 （二）利润表分析 财务报表分析 （1）利润总额增长及构成情况 财务报表分析 从企业近三年的数据来看：企业利润总额为正，营业利润也为正，总体而言，企业是盈利的 主营业务利润增长最快，由此可以看出企业主要是依靠主营业务盈利的 主营业务利润、非主营业务利润、投资收益之间的比例正常说明企业的主体引导方向是正确的 财务报表分析 （2）成本费用分析 财务报表分析 主营业务收入增加，主营业务成本也增加，但增加幅度远小于主营业务收入的增加，因此主营业务利润增加。 包括管理费用、营业费用、财务费用在内的期间费用也有所增加 财务报表分析 （三）现金流量表分析 财务报表分析 现金流入总计逐年增加，但增加速度小于现金流出速度，由此可见，企业的现金流量减少 投资活动现金流入的比例逐年增加说明企业投资给企业聚集了资金 经营活动现金流出比例逐年减小说明企业经营活动使用的现金减少 财务报表分析 现金流量状况 公司经营性现金状 况虽然良好，但企 业一方面在偿还以 前的债务，另一方 面要继续投资，所 以应及时关注经营 状况的变化 §3 财务分项分析 （一）短期偿债能力分析 （1）流动比率=流动资产/流动负债 流动比率（2006） = 2.23 流动比率（2007） =1.90 流动比率（2008） =1.94 近三年的流动比率都在2：1范围左右，属于正常范围，企业偿还流动负债的能力比较强，流动负债得到的保障也比较大 财务分项分析 （2）速动比率=速动资产/流动资产=（流动资产- 存货）/流动负债 速动比率（2006）=1.64 速动比率（2007）=1.54 速动比率（2008）=1.66 速动比率增加说明偿债能力增强了 财务分项分析 （3）现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 现金比率（2006）=0.71 现金比率（2007）=0.80 现金比率（2008）=0.95 现金比率反映企业的直接支付能力，现金比率逐年增加，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的 财务分项分析 （二）长期偿债能力分析 （1）资产负债率=负债总额/资产总额*100% 资产负债率（2006）=37.3% 资产负债率（2007）=37.3% 资产负债率（2008）=34.5% 资产负债率总体上是下降的，说明偿还债务的能力越强 财务分项分析 （2）产权比率=负债总额/股东权益总额 产权比率（2006）=0.60 产权比率（2007）=0.60 产权比率（2008）=0.53 产权比率在总体上而言是下降的趋势，这说明企业长期财务状况越来越好，债权人贷款的安全也有保障，企业财务风险越小 财务分项分析 （三）企业营运能力分析 （1）应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款周转率（2006）=5.20 应收账款周转率（2007）=4.99 应收账款周转率（2008）=5.68 虽然期间应收账款周转率有所下降不过在08年时又有回升，说明企业催收账款的速度增加了，这样可以减少坏账损失，而且资产的流动性强，企业的短期偿债能力也增强 财务分项分析 （2）存货周转率=销售成本/平均存货