第3章均值方差与资本资产定价模型分析报告.pptVIP

第3章 均值方差分析与资本资产定价模型 3.1 两种证券投资组合的均值-方差 3.1.1 投资组合 3.1 两种证券投资组合的均值-方差 注：权重为正数，意味着投资者买入该资产。 如果是卖空，投资于资产的权重是负数。 举例说明 1.如果你有资金1000元，投资于证券的金额为400元，投资于证券的金额为600元， 举例说明 2.假设你有资金1000元，卖空证券获现金600元，共有1600元，投资于证券，于是 投资组合的期望收益与方差 设证券A的收益率为RA，证券B的收益率RB是随机变量， 投资组合的期望收益与方差 投资组合的期望收益与方差 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.2 联合线 3.1.1 两种投资组合均值-方差分析 3.1.1 两种投资组合均值-方差分析 3.1.1 两种投资组合均值-方差分析 3.1.1 两种投资组合均值-方差分析 3.1.1 两种投资组合均值-方差分析 3.1.1 两种投资组合均值-方差分析 3.1.1 两种投资组合均值-方差分析 3.2均值—方差分析及两基金分离定理 3.2.1投资组合的期望收益和方差 3.2.1投资组合的期望收益和方差 3.2.1投资组合的期望收益