7章 营运资金的管理.pptVIP

第七章 营运资金的管理 【知识框架】 一、营运资金管理的主要内容 二、现金管理 三、应收账款管理 四、存货管理 第一节 营运资金管理的主要内容 一、营运资金的概念 营运资金＝流动资产－流动负债 二、营运资金的特点 来源具有灵活多样性； 数量具有波动性； 周转具有短期性； 实物形态具有变动性和易变现性。 【例题·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（　）。 　A.资产总额－负债总额 　B.流动资产总额－负债总额 　C.流动资产总额－流动负债总额 　D.速动资产总额－流动负债总额 【答案】C 三、营运资金的筹集政策 长期融资＝非流动资产＋永久性流动资产 短期融资＝波动性流动资产 三、营运资金的筹集政策 长期融资非流动资产＋永久性流动资产 短期融资波动性流动资产 三、营运资金的筹集政策 长期融资非流动资产＋永久性流动资产 短期融资波动性流动资产 【单选题】某企业以长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（　）。 　A.激进型筹资政策 　B.保守型筹资政策 　C.折中型筹资政策 　D.配合型筹资政策 【答案】B 【单选题】某公司在融资时，对全部非流动资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资策略是（　）。 　A.激进型筹资政策 　B.保守型筹资政策 　C.折中型筹资政策 　D.配合型筹资政策 【答案】A 【多选题】某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则下列说法正确的有（　）。 　　A.该企业采取的是激进融资策略 　　B.该企业采取的是保守融资策略 　　C.该企业收益和风险均较高 　　D.该企业收益和风险均较低　 【答案】BD 第二节 现金管理 广义现金：在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括 库存现金、银行存款和其他货币资金等。 狭义现金：仅指库存现金。 【提示】本章所指现金，是广义的现金。 一、现金持有的动机 交易性动机: 企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额 预防性动机: 　 是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。 企业需掌握的现金额取决于： （1）企业愿冒缺少现金风险的程度； （2）企业预测现金收支可靠的程度； （3）企业临时融资的能力。 投机性动机: 企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金，这种机会大都是一闪即逝的，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。 　 【多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（　）。 　　A.企业临时融资的能力 　　B.企业预测现金收支的可靠性 　　C.金融市场上的投资机会 　　D.企业愿意承担短缺风险的程度 【答案】ABD 【例题·判断】企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（　） 【答案】√ 二、现金的成本 三、最佳现金持有量的确定 思路：最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。 　 最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） 【例】某企业有四种现金持有方案，它们各自的持有量、管理成本、短缺成本如表所示。要求确定现金最佳持有量。 【答案】 将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，故75 000元是该企业的最佳现金持有量。 【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（　）。 A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本） 　B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） 　C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本） 　D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本） 【答案】B 【多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（　）。 　　A.现金持有量越小，总成本越大 　　B.现金持有量越大，机会成本