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《财务报表分析》第一次网上作业辅导 谢老师：5697878 题目：偿债能力分析 答题要求：??? 1．从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司的资料为基础进行分析；??? 2．除了题目提供的基础资料外，学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。??? 3．根据各次考核任务的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。??? 4．由于本课程的四次考核任务具有连贯性，因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后，后面各次考核都必须针对同一公司进行分析。 3-5年历史对比分析、与同行业平均值对比分析、全部指标的影响因素分析），分析过程完整（有数值及详细的文字说明）；结论合理，符合逻辑和企业实际，有很强的材料支撑； 4、提交作业：以附件形式提交（将作业保存为word文档上传），内容包括：搜集、整理的相关资料和完整的答题。 附件资料：学生形考任务——企业报表（2010.1）.xls 短期偿债能力指标 流动比率 1.25 应收账款周转率 7.17 存货周转率 3.19 速动比率 0.69 现金比率 0.23 长期偿债能力指标 资产负债率 60.67% 产权比率 154.36% 有形净值债务率 166.54% 利息保障倍数 2.69 现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债 则，现金比率=386,336,489.16 /1,697,119,330.34 =0.23 产权比率=（负债总额/所有者权益总额）×100% 则，产权比率=（1,834,658,908.66/ 1,188,595,302.27 ）×100%=154.36% 有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% 则，有形净值债务率=[1834658908.66÷(1188595302.2770)]×100%=166.54% 三、徐工科技2007年短期偿债能力分析及评价 （一）通过徐工科技2007年和2006年的资料，进行历史比较分析。 指标 2007年实际值 2006年实际值 差额 比率(%) 流动比率 1.25 1.12 0.13 11.61 应收账款周转率 7.17 4.60 2.57 55.87 存货周转率 3.19 1.94 1.25 64.43 速动比率 0.69 0.54 0.15 27.78 现金比率 0.23 0.15 0.08 53.33 （1）流动比率分析 从上表可以看出，该企业流动比率实际值高于上年实际值，说明该企业的短期偿债能力比上年提高了，但差距不大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。 （2）应收账款和存货的流动性分析 从上表可以看出，该企业应收账款周转率和存货周转比率较上年有所提高，幅度比较大。说明该企业应收账款和存货周转率提高。 （3）速动比率分析 进一步评价企业偿债能力，要比较速动比率。徐工科技本年速动比率高于上年实际值。 （4）现金比率分析 进一步计算现金比率，徐工科技本年现金比率比上年实际值提高较多，说明该企业用现金偿还短期债务的能力提高。 通过上述分析，可以得出结论：短期偿债能力的各项指标都较上年有所提高，说明企业偿债能力增强，偿还到期债务的风险小。 （二）通过徐工科技2007年资料，进行同业比较分析。 指标 2007年实际值 2007年行业标准值 差额 比率(%) 流动比率 1.25 1.69 -0.44 -26.04 应收账款周转率 7.17 3.89 3.28 84.32 存货周转率 3.19 2.08 1.11 53.37 速动比率 0.69 0.61 0.08 13.11 现金比率 0.23 0.55 -0.32 -58.18 （1）流动比率分析 从上表可以看出，该企业流动比率实际值低于行业标准值，说明企业短期偿债能力不及行业平均值。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。 （2）应收账款和存货的流动性分析 从上表可以看出，该企业应收账款周转率和存货周转率均高于行业标准值。说明该企业资产的流动性高于行业标准值。 （3）速动比率分析 徐工科技本年速动比率高于行业标准值，但差距不大，表明该公司短期偿债能力相当于行业平均水平。 （4）现金比率分析 徐工科技本年现金比率只相当于行业标准值的二分之一，说明该企业用现金偿还短期债务的能力在行业中较差。但是现金资产存量变化较大，有时并不能说明问题。 通过上述分析，可以得出结论：徐工科技的短期偿债能力处于行业中游水平，偿还到期债务的风险小。 四、徐工科技2007年长期偿债能力分析及评价 （一）通过徐工科技2007年和2006年的资料