莲花味精以股抵债案例分析资料.pptVIP

股东持股比例 1、河南省莲花味精集团有限公司11715.94万 11.030%?流通受限股份 2、项城市天安科技有限公司7826.09万 7.370% 流通受限股份 3?、河南省农业综合开发公司7243.48万 6.820% 流通A股，流通受限股份 4、?中国长城资产管理公司7141.26万 6.720% 流通A股，流通受限股份 5?、中国东方资产管理公司公600.00万 0.560% 流通受限股份 6?、李刚527.69万 0.500% 流通A股 7?、四川凯恩特石油天然气科技发展有限公司 268.89万 0.250% 流通A股 8、?深圳世纪元丰投资有限公司 225.00万 0.210% 流通受限股份 9 、绍兴县远东远房地产开发有限公司 180.00万 0.170% 流通A股 10、徐和平161.92万 0.150% 流通A股 公司欠款形成过程 2003年全年，莲花味精净资产收益率为负的7．5%，全年净亏损1．5亿元。据了解，这是莲花味精自1998年上市以来的首度亏损，而就在2003年的前三季度，公司还仍然保持微薄盈利 实际上，大股东未经董事会同意擅自从上市公司提走数亿元款项在去年9月份被监管部门查出之时，就已经预示了莲花味精的沉沦早已不在意料之外。只是有一点让人始料未及：至2004年一季度结束，莲花集团占用上市公司的款项不降反升，累计已经达到9．49亿元。 　 2003年10月10日，莲花味精在监管部门《限期整改通知书》的要求下发布的公告显示：到2003年8月31日，莲花集团累计占用上市公司资金8．58亿元，其中包括期初占用资金净额2．24元，以及期间新增占款6．34亿元，具体占款事项未经董事会、股东大会审议，也未进行公告披露。 　　 莲花集团董事会当时保证“在2003年底之前归还5亿元现金，剩余的占用资金将根据有关规定，在以后的每个会计年度至少下降30%。”截至2003年底，大股东占用莲花味精款项一度短暂下降为6．98亿元。  但现在的事实是大股东占款不降反升，而且事前没有任何征兆。“莲花集团不畏各方压力一再让历史重演，在一定程度上反映出大股东的资金周转已经出现相当严重的问题。”一位证券业内人士称 应该说，莲花集团在归还所占用上市公司款项上也确曾作出过形式上的努力。 　 2003年底，为兑现还款承诺，莲花集团一度将其所持2．5亿股上市公司股份分别质押给三家银行，表面来看似乎希望以此换回5亿元贷款用以归还上市公司。然而此后的事实却表明，除交行郑州分行曾在2003年底贷款给莲花集团1．35亿元却又于2004年一季度撤回贷款之外，其它两家银行均未给莲花集团办理贷款。为何三家银行均不愿给这家提供了相应股权质押的企业办理贷款?如果仅仅认为银行方面是出于放贷风险的考虑，就有可能忽略了事情的一面。 　　事实上，稍加分析不难发现，莲花集团在归还占款方面并无诚意。 　　 即使不计算交行郑州分行发放给莲花集团1．35亿元贷款的收回，2004年一季度莲花集团占用上市公司资金仍然新增占款0．91（9．49-8．58=0．91）亿元。这9100万元新增占款除在财务报告中假借独立董事和会计师事务所之笔简单述及之外，没有董事会和股东大会的审议通过，也没有及时予以公告披露。 而莲花味精在2003年10月底披露的整改措施中还曾声称，董事会一致认为将来要严格依照规定，对资金往来中出现资金数额超过300万元的交易严格实施董事会公告制度，对金额超过3000万元的交易要在股东大会审议批准后实施。 　　4月28日，莲花味精发布董事会补充公告称，“鉴于控股股东河南省莲花味精集团截止2004年3月31日占用公司资金累计已达到9．49亿元，严重影响了公司的正常生产运营，为解决控股股东占用公司资金的问题，独立董事建议聘请独立财务顾问就解决控股股东占用资金问题提出解决方案，并责成董事会办公室负责办理聘请独立财务顾问等相关事宜。” 　　 在大股东占款近10亿元的背景之下，莲花味精2003年的年报已经透露出这家上市公司在经营上初现重重危机——资金紧张导致严重开工不足、主营业务利润随之大幅下滑、银行借款金额高企、利息不堪重负、现金流量因应收款项剧增而入不敷出。 　　而按照莲花味精在年报中给出的说法，集团公司一季度新增占款（9100万元）“主要是周转借款”。这笔款项其实是以现金形式提走。在上市公司自身难保的背景之下，为何大股东从上市公司提取现金仍能易如探囊取物? 　　事实上，监管部门在去年的巡回检查中就已经给出了个中的主要原因。  摘其简要可归为四点：人员存在交叉任职现象，如莲花味精董事长兼任控股股东董事长；公司在经营业务处理方面与控股股东未完全分开，如公司经营管理