外汇市场与外汇业务课题资料.ppt

例3-16 3.如果日元汇率不变，即三个月后，现汇汇率为USD1=JPY240 ◆ 在现汇市场上购买24亿日元须支付 1000万美元； ◆ 由于现汇汇率等于协议价格，该制造商放弃其权利，不行使期权。 取得24亿日元的总成本为1020万美元（1000+20），与现汇交易相比多支付了20万美元。 巴林银行事件 1995年2月26日，拥有235年历史曾经排名世界第六的英国著名商人银行--巴林银行宣告破产。事发前巴林集团总资本94亿美元，所管理的资产高达460亿美元，经营规模在英国商人银行中一直位居前列。90年代以来在全球银行业收入都有不同程度减少的情况下，巴林银行1994年的税前盈利仍达到2亿多美元，在英国金融界有口皆碑。然而实力雄厚的巴林银行又何以会在短短儿个月之后在新加坡遭遇“滑铁卢”呢？这其中的缘由就是巴林银行金融衍生品投机失败所致。 巴林银行事件 巴林事件的直接责任人是巴林期货（新加坡）公司的总经理兼首席交易员尼克.里森。作为一名交易员，其工作是代客户买卖衍生品，并替银行从事套利。代客操作的风险由客户自己承担，交易员只是赚取佣金，而套利行为亦只赚取市场间的差价，因此这两项工作基本上是没有太大的风险。一般银行都给予其交易员持有一定额度的风险部位许可。 巴林银行事件 但为防止交易员将其所属银行暴露在过多的风险中，这种许可额度通常定得相当有限，并且通过清算部门每天的结算工作