《国际金融学》课件-7_外汇期货与期权交易资料.pptVIP

武汉理工大学经济学院金融学系 * 期权的时间价值取决于标的资产市场价格与执行价格差额的绝对值。 时间价值 内在价值 0 3.4 外汇期权价格的决定—外汇期权价格的构成 武汉理工大学经济学院金融学系 * 期权价格、内在价值、时间价值的关系 看涨期权价格 标的资产价格 看涨期权价格曲线 期权内在价值 期权时间价值 平价期权 虚值期权 实值期权 3.4 外汇期权价格的决定—外汇期权价格的构成 武汉理工大学经济学院金融学系 * 即期汇率 交易期限 远期汇率 利率差 汇率波动幅度 期权合约的协定汇率 3.4 外汇期权价格的决定—期权价格的影响因素 武汉理工大学经济学院金融学系 * copyright 沈蕾 4 外汇期权的应用——买入看涨期权 buy call option 买入看涨期权是指期权的买方或持有者获得在到期日或之前按协定汇率买入合约中所规定的某种货币的权利。 买入看涨期权 武汉理工大学经济学院金融学系 * * copyright 沈蕾 * -C K K+C 损益+ 0 - St π= max(St-K,0) –C π =St-K-C StK π= –C StK π= 0 St=K+C 4 外汇期权的应用——买入看涨期权 武汉理工大学经