外汇和汇率资料.pptVIP

第二章 外汇和汇率 第一节 外汇和汇率的基本概念 一、外汇 二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类 一、外汇 （一）外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。 （二）外币成为外汇的条件 自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币； 普遍接受性，即这种外币在国际经济往来中能被各国普遍地接受和使用； 可偿性，即这种外币资产是保证能得到偿付的。 （三）各国对外汇范围的不同理解 动态意义上的外汇 人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。 静态意义上的外汇 有广义和狭义之分 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支付手段。 二、汇率的概念及汇率的表示方法 （一）汇率的概念 汇率(Exchange Rate)：又称汇价、外汇牌价或外汇行市，是两国货币之间的折算比价。或者说，是以一国货币表示的另一国货币的价格。 （二）汇率的表示方法 直接标价法 ：也称价格标价法，指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。 目前，世界绝大多数国家都采用直接标价法。我国也采用直接标价法。 间接标价法 ：又称数量标价法，是指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率。目前，只有英国和美国等少数国家使用间接标价法。 三 、汇率的种类 基本汇率与套算汇率 买入汇率、卖出汇率与中间汇率 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 即期汇率和远期汇率 固定汇率和浮动汇率 官方汇率和市场汇率 开盘汇率和收盘汇率 名义汇率、实际汇率和有效汇率 单一汇率与复汇率 买入汇率、卖出汇率与中间汇率 买入汇率(Buying Rate)：又称买入价，是指银行买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率(Selling Rate or Offer Rate)：又称卖出价，是指银行卖出外汇时所使用的汇率。 买入汇率与卖出汇率的平均数称为中间汇率(Middle Rate)。西方报刊多使用中间汇率来报道汇率消息。其计算公式为： 中间汇率＝(买入汇率十卖出汇率)÷2 远期外汇交易的原因： 为了避免风险。 订（进）出口合同————————结算 远期汇率的报价（或计算） 直接报价法 报远期差价(掉期率) 远期差价: 例题 例1：东京外汇市场美元和日元间的即期汇率为： USD1=JPY110.1230~113.1340，三个月美元贴水120－110，则美元兑日元三个月远期汇率是： USD1=JPY（110.1230－0.0120)~(113.1340-0.0110)=JPY110.1110~113.1230 例2:纽约外汇市场美元和港元的汇率为：USD1=HKD7.7700~7.7790，两个月期港币升水100～80，则美元和港币两个月远期汇率为： USD1=HKD(7.7700－0.0100)~(7.7790-0.0080)=HKD7.7600~7.7710 例3：纽约外汇市场美元和港元的汇率为：USD1=HKD7.7700~7.7790，两个月期港币贴水100～110，则美元和港币两个月远期汇率为： USD1=HKD(7.7700＋0.0100)~(7.7790＋0.0110)=HKD7.7800~7.7900 简易方法 不用标价方法，只看给出的升贴水数，如果给出的两个数前大后小，远期汇率就等于即期汇率减去给出的升贴水数；如果给出的升贴水数前小后大，则远期汇率等于即期汇率加升贴水数。 例1：东京外汇市场美元和日元间的即期汇率为： USD1=JPY110.1230~113.1340，三个月美元贴水120－110，则美元兑日元三个月远期汇率是： USD1=JPY（110.1230－0.0120)~(113.1340-0.0110)=JPY110.1110~113.1230 例2:纽约外汇市场美元和港元的汇率为：USD1=HKD7.7700~7.7790，两个月期港币升水100～80，则美元和港币两个月远期汇率为： USD1=HKD(7.7700－0.0100)~(7.7790-0.0080)=HKD7.7600~7.7710 例3：纽约外汇市场美元和港元的汇率为：USD1=HKD7.7700~7.7790，两个月期港币贴水100～110，则美元和港币两个月远期汇率为： USD1=HKD(7.7700＋0.0100)~(7.7790＋0.0110)=HKD7.7800~7.7900