第3部分-金融市场资料.ppt

间接标价法： 远期汇率=即期汇率-升水 远期汇率=即期汇率+贴水 在外汇市场上，银行通常只报出即期汇率和升贴水数字（掉期率），掉期率的后面均有升贴水的标志：pm表示升水，dis表示贴水。 例： 纽约外汇市场：即期汇率 GBP1=USD2.0040/50 1年远期汇率贴水 200/190 在远期外汇市场上，有些国家不注明远期差价是升水还是贴水。这时可从掉期率两个数字的排列上识别是升水还是贴水。 直接标价法下，前小后大是升水，前大后小是贴水； 间接标价法下，前小后大是贴水，前大后小是升水。 总之，无论是直接标价法还是间接标价法，前小后大向上加，前大后小向下减。 例：即期汇率 GBP1=USD1.6770/80 2个月掉期率 125/122 3.年率报价法 年率报价法是使用远期汇率对即期汇率的增长率表示的期汇汇率。由于远期汇率的升、贴水代表着即期汇率的实际增减额，因此，用升、贴水额除以即期汇率便可得出远期汇率在期汇有效期限内的汇率增长（下降）率，这便是远期汇率的年率报价。 当远期汇率升水时，年率为增长率，是正数； 当远期汇率贴水时，年率为下降率，是负数。 直接报价法简明易懂，多用于银行向客户报价和一般的市场报道。掉期率报价法直接给出远期汇率是升水还是贴