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第8章 最优风险资产组合 A. 多项选择题 难度等级：E =简单；M =中等；D =偏难。 8.1 市场风险也可解释为___。( E ) a. 系统风险，可分散化的风险 b. 系统风险，不可分散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 d. 个别风险，可分散化的风险 e. 以上各项均不准确 8.2 贝塔是用以测度_____。( E ) a. 公司特殊的风险 b. 可分散化的风险 c. 市场风险 d. 个别风险 e. 以上各项均不准确 8.3 可分散化的风险是指____。( E ) a. 公司特殊的风险 b. 贝塔 c. 系统风险 d. 市场风险 e. 以上各项均不准确 8.4 有风险资产组合的方差是_____。( M ) a. 组合中各个证券方差的加权和 b. 组合中各个证券方差的和 c. 组合中各个证券方差和协方差的加权和 d. 组合中各个证券协方差的加权和 e. 以上各项均不准确 8.5 当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( M ) a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 e. b和c 8.6 风险资产的有效边界是______。( M ) a. 在最小方差资产组合之上的投资机会 b. 代表最高的收益/方差比的投资机会 c. 具有最小标准差的投资机会 d. 具有零标准差的投资机会 e. a和b都正确 8.7 根据一种无风险资产和N种有风险资产作出的资本市场线是____。( M ) a. 连接无风险利率和风险资产组合最小方差两点的线 b. 连接无风险利率和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线 c. 通过无风险利率那点和风险资产组合有效边界相切的线 d. 通过无风险利率的水平线 e. 以上各项均不准确 8.8 假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那么最小方差资产组合的标准差为一个_____的常数。( D ) a. 大于零 b. 等于零 c. 等于两种证券标准差的和 d. 等于1 e. 以上各项均不准确 8.9 考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( M ) a. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 b. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 c. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 d. a和b e. a和c 8.10 N种风险证券组合的有效组合______。( M ) a. 由收益率最高的证券组成，不考虑它们的标准差 b. 对给定风险水平有最高的预期收益率 c. 由最低标准差的证券组成，不考虑它们的收益率 d. 有最高风险和收益率 e. 无法确定 8 . 11 从资本市场线上选择资产组合，下列哪些说法正确？( M ) a. 风险厌恶程度低的投资者将比一般风险厌恶者较多投资于无风险资产，较少投资于风险资产的最优组合 b. 风险厌恶程度高的投资者将比一般风险厌恶者较多投资于无风险资产，较少投资于风险资产的最优组合 c. 投资者选择能使他们的期望效用最大的投资组合 d. a和c e. b和c 使用下列信息回答第1 2 ~ 1 8题。 股票A和股票B的概率分布如下： 8.12 A股票的期望收益率为____，B股票的期望收益率为_____。( E ) a. 13.2%，9% b. 14%，10% c. 13.2%，7.7% d. 7.7%，13.2% e. 以上各项均不准确 8.13 A股票的标准差为____，B股票的标准差为____。( M ) 1.5%，1.9% 2.5%，1.1% 3.2%，2.0% 1.5%，1.1% e. 以上各项均不准确 8.14 A股票和B股票的协方差是多少？( D ) 0.46 0.60 0.58 1.20 e. 以上各项均不准确 8.15 如果你将投资的4 0%购买股票A，60%用于购买股票B，那么这个资产组合的期望收益率为_____，它的标准差将是____。( M ) 9.9%，3% 9.9%，1.1% 11%，1.1% 11%，3% e. 以上各项均不准确 8.16 假设有最小方差资产组合G，股票A和股票B在资产组合G中的权重分别为多少？( D ) 0.40，0.60 0.66，0.34 0.34，0.66 0.76，0.24 e. 0.24，0.76 8.17 假设有最小方差资产组合G，则它的期望收益率和标准差分别为多少？ ( M ) 10%，1.05% 9%，2% 10%，3% 9%，1.05% e. 以上各项均不准确 8.18 以下资产组合哪些在有效边界上？( D ) a. 20%股票A，80%股票B b. 15%股票A，85%股票B c. 26%股票A，74%股票B d. 10%股票A，90%股票B e. a和b都在有效边界上使用以下