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红杉资本黑石集团 红杉资本总体情况 全球VC传奇：红杉资本，全球最大VC，曾投资了Apple、Cisco、Oracle、Yahoo、Google、Paypal、LinkedIn、YouTube，红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的20%。因美国高科技企业多集中在加州，该公司曾宣称投资从不超过硅谷40英里半径。 红杉资本始终如一的理念是：做“创业者背后的创业者”。 红杉资本中国基金在中国已投资了 大众点评、奇虎360、诺亚财富、 美团网、唯品会、京东360、乾照 光电等领导型企业。 风险投资(Venture Capital)，也称 为创业投资，投资对象多为处于创 业期(start-up）的中小型企业，而 且多为高新技术企业。 红杉资本高管与企业文化 红杉资本创始于1972年，创始人唐·瓦伦丁。 在一个充斥着才智之士的高竞争行业取得如此与众不同 的成就，让红杉不可避免地成为业内备受瞩目的对象， 而其明星项目的投资者，如投资于苹果、甲骨文和思科 的唐·瓦伦坦(Don Valentine)和发现雅虎、Paypal和 Google的迈克尔·莫瑞茨(Michael Moritz)，则成为沙 丘路上的超级明星。 风险投资业有很多‘层次’，你看上去很简单，但想做 好，就要学习、领会很多层次。这跟好的绘画作品一样 ，即使表面看来简单，其实蕴涵大量的复杂性。 衡量创业公司的成功标准只有一个，活下去。而投资者 的成功标准，就是最大程度帮助创业公司活下去。 好的风险投资公司需要保持两种素质：其一是有说服力 的投资回报记录，其二是保持高度竞争性。 红杉资本投资策略 美国思想家爱默生曾说：“一个机构就是一个人影响力的延伸”。在红杉，这个人就是创始人唐·瓦伦坦。所谓瓦伦坦的风格，可以归纳为一句话：“投资于一家有着巨大市场需求的公司，要好过投资于需要创造市场需求的公司”。因其过于强调市场对一家公司的意义，多年以来，这句话被引申为更通俗的“下注于赛道，而非赛手”。 当然，红杉同样看重创业者的品质。红杉投资最成功的企业通常由特长互补的团队组建领导。红杉几乎很少投资于那些有过巨大成功的创业者，而更愿意投资于那些有过挫败经历的创业者。 红杉并不顺应舆论营造的流行趋势。它很少附庸大公司们以大量资金打造的趋势，比如有线电视公司鼓噪的“交互电视”，也尽可能远离资本市场上的火热概念，如近年的纳米科技和P2P软件。 红杉相信“思维模式迁移”(paradigm shift)下的小公司的机会。 瓦伦坦曾经宣称，自从自己1959年到硅谷，“没有什么是革命性的，全是进化”。就是说，所有技术进步都是相互呼应的，所有投资决策并非凭空而来。 红杉资本投资案例与业绩 红杉资本(Sequoia Capital)是一个真正的传奇：在大型机时代，它发掘了PC先锋苹果电脑；当PC大肆发展，它培养起网络设备公司3Com、思科；而当互联网时代来临，它又投资雅虎和Google……因其秘而不宣自己的投资业绩，外界便常引用这样一种说法：它投资超过500家公司，其中130多家上市，另有100多家借兼并收购成功退出。 红杉资本在中国由于投资了匹克尝到了消费品行业的甜头，在近两年对消费品服务行业青睐有加。除了投资万达影院外，他们还布局瑞卡租车等公司，对在消费品和现代服务业方面一直比较重视，在2012年上半年，他们出手金额较大的为力美广告和小米科技。 让一本杂志提供给你一些在中国从未披露过的数字：以8年为周期，红杉于1992年设立的6号基金的年化内部回报率(annualized IRR)为110%，1995年设立的7号基金的年化内部回报率为174.5%，即使因设立较晚而未完全收回回报的8号基金，在1998年到2003年初之间的年化内部回报率也达到了96%。这是一系列足令风投业任何人侧目的数字：行业内部年化回报率的平均水平，在15%至40%之间。 黑石集团总体情况 全球私募股权(PE)巨头：黑石集团（Blackstone Group）又名佰仕通集团，是一家全球领先的金融咨询服务的机构，全球最大的独立另类资产管理机构之一，美国规模最大的上市投资管理公司。 总部位于美国纽约，1985年 由彼得·彼得森和斯蒂芬·施瓦 茨曼（中文名：苏世民）共同 创建。 2007年6月22日在纽约证券 交易所（NYSE：BX）挂牌上 市。 PE：是指投资于非上市股权， 或者上市公司非公开交易股权 的一种投资方式 。 黑石集团发展历程 黑石集团由曾共同在雷曼兄弟公司共过事的彼得·彼得森 和斯蒂芬·施瓦茨曼1985年创