全流通机制与资本市场变化解读.pptVIP

全流通机制与资本市场新变化 主要内容 一、全流通机制与新政策、新变化 二、全流通机制下的资本市场工具创新及应用 三、全流通时代给交易所带来的挑战 四、中小企业板的创新与发展 一、全流通机制与政策、新变化 （二）主要法律法规介绍 1、《公司法》、《证券法》基本精神与要点 （1）关于发行方式： 明确界定了“公开发行行为”：向不特定对象发行证券的，向特定对象发行证券累计超过二百人； 为合法私募打开了制度之门； 允许公开发行非上市，增加了企业融资方式。 4、上市公司股权激励 《上市公司股权激励管理办法》 实施范围：已完成股权分置改革的上市公司 激励对象：公司员工，具体对象由公司根据实际需要自主确定。独立董事和有污点记录的人员不能成为激励对象，以督促高管人员勤勉尽责；财务报告虚假和有重大违法违规行为的上市公司不能实施股权激励计划。 股票来源：向激励对象发行股份和回购本公司股份等方式；股票数量：不得超过已发行股本总额的10%；个人获授部分不得超过股本总额的1%，超过1%的需要获得股东大会特别批准； 强化业绩要求与条件：只有在激励对象达到业绩目标或服务达到一定期限时才能出售，并对董事和高级管理人员的业绩条件作了强制性的规定，并要求有明确的禁售期限； 防范市场操纵：行权价格以股权激励计划草案摘要公布前30个交易日的平均市