财务基础课题(79页)摘要.pptVIP

2、速动比率（酸性测试比率） 速动资产 速动比率 = 流动负债 3、现金比率 现金比率是评价企业用流动资产中的现款和短期有价证券偿还流动负债能力的指标，是流动比率的辅助指标。 a.公式 现金＋现金等价物 现金比率＝ 流动负债 b.分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。25%较合适 短期偿债能力分析 1、流动比率 2、速动比率 3、现金比率 4、现金流量比率 5、到期债务本息偿付比率 权益乘数 股东权益比率的倒数，称为权益乘数，即资产总额是股东权益的多少倍。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。 权益乘数＝1 / 股东权益比率 　　　 ＝资产总额 / 股东权益总额 3、产权比率 也叫债务股权比率 产权比率=（负债总额 / 股东权益）X 100% 分析：该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。 产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构 该指标同时也表明债权人提供的资本受到股东权益保障的程度。 与资产负债率具有共同的经济意义 产权比率的延伸就是有形净值债务率 有形净值债务率 有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。 有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。 有形净值债务率 = 〔负债总额÷（股东权益—无形资产净值）×100% 分析：更谨慎、更保险的反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。 从长期偿债能力来看，该指标越低越好。 长期偿债能力分析 1、资产负债率（负债比率） 2、股东权益比率与权益乘数 3、产权比率、有形净值债务率 4、偿债保障比率 5、利息保障倍数与现金利息保障倍数 2、应收账款周转率= 赊销收入净额 / 应收账款平均余额 应收账款周转天数= 360/应收账款周转次数 （应收账款平均收现期） 赊销收入净额是指销售收入扣除销货退回、销货折 扣及折让后的赊销净额。 分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性 强，短期偿债能力强。但过高可能使企业奉行了严格的信用政策、信用标准和付款条件过于苛刻 影响的因素：季节性经营，分期付款，现金结算，销售不稳。 使用每股收益分析盈利性要注意的问题 ①该指标不反映股票所含有的风险 ②每股收益在公司之间比较时要注意可比性 ③每股收益多不一定意味着多分红 每股收益的延伸指标： 市盈率 每股股利 股票获利率 股利支付率 股利保障倍数 留存盈利比率 每股股利 每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 股利总额是指用于分配普通股现金股利的总额 股利支付率 指普通股净收益中股利所占的比重，反映公司的股利分配政策和支付股利的能力。 股利支付率 =（普通股每股股利÷普通股每股利润）×100% 7、每股净资产 也称每股账面价值或每股权益 每股净资产 =年度末股东权益÷年度末普通股数 有限地使用该指标，即不反映资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力 理论上提供了股票的最低价值 8、市盈率与市净率 市盈率PE（倍数） =普通股每股市价÷普通股每股收益 该指标反映投资人对每元净利率所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险，市盈率越高，表明市场对公司未来看好，同时也说明风险越大。 由于一般的期望报酬率为5%～20%，所以正常的市盈率为5～20。 1.企业年末资产负债表显示流动资产总额为5019万元，其中：现金254万元，短期投资180万元，应收账款1832万元，存货2753万元；流动负债总额2552.3万元；企业负债总额4752.3；资产总额8189万元；所有者权益总额3436.7万元。 要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率和产权比率。 2.某公司年初存货为10000元，年初应收帐款8460元，本年末流动比率为3，速动比例为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为18000元，公司销售成本率为80％.求：公司的本年销售额是多少？ 1.解: ①短期偿债能力指标： 流动比率=5019/2552.3=1.96 速动比率=（5019-2753）/2552.3=0.86 现金比率=（254+180）/2552.3=0.17 ②长期偿债能力指标： 资产负债率=4752.3/8189=58%