财务风险与流动性(30页)摘要.pptVIP

第一节偿债能力分析 第二节周转效率分析 第一节偿债能力分析 一、财务风险与偿债能力评价 1.财务风险的含义 财务风险是指企业财务成果和财务状况的风险。 狭义财务风险是指由企业负债引起的，即企业因为举债而增加的丧失偿债能力的可能性和可变性，即筹资风险。 广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的、由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的可能性。包括狭义财务风险、信用风险、投资风险、收益分配风险、汇率风险等。 2.偿债能力分析的意义 （1）有利于债权人判断其债权收回的保证程度。 （2）有利于所有者判断投入资本的保全程度。 （3）有利于经营者优化融资结构和降低融资成本。 （4）有利于政府有关机构进行宏现经济管理。 二、短期偿债能力分析 1.营运资金 营运资金=流动资产-流动负债 （1）营运资金是以绝对数来衡量企业的短期偿债能力。营运资金越大，企业短期偿债能力越强。 （2）不同行业、同一行业内不同规模企业之间的的营运资金缺乏可比性。 （3）这一指标需要与本企业历史数据进行对比。 （4）企业营运资金规模不宜过大。 2.流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 （1）流动比率越高，企业短期偿债能力越强。 （2）流动比率不宜过高。 西方企业的经验: 2倍（200％或2：1） （3）不同行业流动比率不具有可比性。