投资管理与成本控制基本术语(46页)摘要.pptVIP

财务管理概述 1.资产、资金、资本 资产：企业在社会生产过程中所需的各种物资资源。 资金：资产的货币表现。 资本：企业为购置资产和日常经营所需要的资金。 财务管理概述 2. 财务与财务管理 财务：指企业单位中有关资产运动的业务。 财务管理：对企业有关资产的活动进行计划、组织、指挥、协调和控制的一系列活动。 财务管理概述 3. 财务管理的对象——资产及其流动 资产的分类 财务管理概述 资产的流动 财务管理概述 4.财务管理的目标 财务管理的总目标 企业价值最大化或股东财富最大化 财务管理的具体目标 资本获利增值 销售长期增长 财务风险回避 财务管理概述 5.财务管理的内容 投资决策 资本结构优化管理 流动资产管理 融资管理 成本控制 财务分析 财务计划 财务管理概述 6.财务管理的意义 直接关系到公司的价值 是公司管理中非常重要的一环 财务管理水平低下将导致危机甚至破产 财务管理概述 7.财务管理的意识 成本与效益意识 风险意识 时间成本意识 超前管理意识 货币的时间价值 1.货币时间价值的概念 货币在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的货币增值称为货币的时间价值。 货币的时间价值 2.货币时间价值中的常用术语 货币等值 等值计算 现值 贴现（折现） 贴现率 货币的时间价值 3.货币的时间价值计算——本金计算 单利计算 计算公式：I=pit 或S=p*(1+ni) I=S-p 其 中：I：到期所得的利息 p：本金 i：利率 t: 计息周期数 n: 计息周期数 S: 本金和利息之和 货币的时间价值 例：现有5年期国库卷1000元，年利率5%，5年 到期后能收取多少利息？ 货币的时间价值 复利计算 计算公式： s=p(1+i)n 例：企业将一笔10000元的基金存入银行，年利率5%，按年记息，5年后能收取多少利息？ 货币的时间价值 现值的计算 计算公式： 例：企业有三年期国债10000元，年利率5%，单利计算，现企业急需资金周转，将该国债向银行贴现，贴现率为5%，这笔国债可以贴现多少元？ 货币的时间价值 4.货币的时间价值计算——年金计算 年金终值计算 计算公式（复利）： 其中：A: 等额年金，从1到n 每个周期末等额的资金额, s: 年金终值 货币的时间价值 举例： 例1：企业用利润设立一笔人才基金，每年存入银行10000元，年利率5%，5年后这笔基金达到多少？ 例2：企业欲设立一笔基金，要在5年后达到50000元的金额，年利率5%，每年应存入银行多少？ 货币的时间价值 年金现值计算 计算公式： 例：企业向某租赁公司融资租入一条生产线，价值5000000元，年利率为6%，租期为5年，每年企业应向该租赁公司交纳多少租金？如第三年末企业由于发生火灾，该生产线报废，此时企业该向租赁公司交付多少补偿金？ 投资管理 1.投资决策的一般程序 估算投资方案的预期现金流量 估计预期现金流量的风险 确定资本成本的一般水平 确定投资方案的收入现值 通过收入现值与所需资本支出的比较，决定是否投资 投资管理 2.投资项目的现金流量 现金流量 现金流量在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量,即增量现金流量。 增量现金流量 是指接受或拒绝某个投资方案后，企业总现金流量因此发生的变动。 投资管理 现金 不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入的所有非货币资源的变现价值。 现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体概念。 现金净流量=现金流入量-现金流出量 投资管理 3.投资项目可能出现的现金流入 项目经营期间营业现金流入 项目经营期末的残值（净残值）收入 收回的流动资金 投资管理 4.投资项目可能出现的现金流出 购买固定资产的价款 固定资产的运输费和安装调试费 生产试制费用 专有技术使用费 流动资金的投入 项目期内发生的汇兑损失 其它支出 投资管理 5.使用现金流量的目的 现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标 使用现金净流量可以保证评价的客观性 在投资分析中现金流动状况比盈亏状况更重要 投资管理 6. 投资项目评价的方法 净现值法 :用项目的净现值评价项目的优劣 净现值（NPV）的定义 指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。 计算公式： 投资管理 净现值法的适用原则 ： 假设