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项目财务评价案例讨论 案例1-投资估算案例分析 案例1-投资估算案例分析 案例1-投资估算案例分析 案例1-投资估算案例分析 案例1-投资估算案例分析 案例1-投资估算案例分析 案例2-财务基础数据估算案例分析 案例2-财务基础数据估算案例分析 案例2-财务基础数据估算案例分析 案例2-财务基础数据估算案例分析 案例2-财务基础数据估算案例分析 案例2-财务基础数据估算案例分析 案例3-财务分析案例 案例3-财务分析案例 案例3-财务分析案例 案例3-财务分析案例 案例3-财务分析案例 [案例1] 投资估算案例分析 [案例2] 财务基础数据估算案例分析 [案例3] 财务分析案例 [背景]某公司拟投资建设一个化工厂。该工程项目的基础数据如下： 1.项目实施计划 该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20%，第2年完成项目全部投资的55%，第3年完成项目全部投资的25%，第4年全部投产，投产当年项目生产负荷达到设计生产能力的70%，第5年项目生产负荷达到设计生产能力的90%，第6年项目生产负荷达到设计生产能力的100%。项目的运营期总计为15年。 2.建设投资估算 该项目工程费用与工程建设其他费用的估算额为52180万元，预备费为5000万元。 3.建设资金来源 本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换6.65元人民币。人民币贷款的年利率为6.14%(按季计息)。外汇贷款年利率为8%(按年计息)。 4.生产经营费用估计 工程项目达到设计能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按7200元/人年估算。每年的其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元)。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。 1.估算建设期利息 2.用分项详细估算法估算项目的流动资金 3.估算项目总投资 人民币贷款实际利率计算 每年投资的本金数额计算 人民币贷款总额为：40000-2300*6.65=24705万元 第1年为：24705*20%=4941万元 第2年为：24705*55%=13587.75万元 第3年为：24705*25%=6176.25万元 美元贷款总额为：2300万美元 第1年为：2300*20%=460万美元 第2年为：2300*55%=1265万美元 第3年为：2300*25%=575万美元 人民币实际利率= % 28 . 6 1 ) 4 % 14 . 6 1 ( 1 ) 1 ( 4 = - + = - + m m r 每年应计利息计算 每年应计利息=(年初贷款本息累计+本年借款/2)*年实际利率 人民币建设期贷款利息计算： 第1年贷款利息=(0+4941/2)*6.28%=155.15万元 第2年贷款利息=(4941+155.15+13587.75/2)*6.28%=746.69万元 第3年贷款利息=(4941+155.15+13587.75+746.69+6176.25/2) *6.28%=1414.18万元 人民币贷款利息合计=155.15+746.69+1414.18=2316.02万元 外币贷款利息计算： 第1年贷款利息=(0+460/2)*8%=18.4万美元 第2年贷款利息=(460+18.4+1265/2)*8%=88.87万美元 第3年贷款利息=(460+18.4+1265+88.87+575/2)*8% =169.58万美元 外币贷款利息合计=276.85万美元 建设期贷款利息总计=2316.02+276.85*6.65=4157.07万元 用分项详细估算法估算流动资金 1.应收账款=年经营成本/年周转次数 =21000/(360/30)=1750万元 2.现金=(年工资福利费+年其他费用)/年周转次数 =(1100*0.72+860)/(360/40)=183.56万元 3.存货= 2133.33+2528+2333.33=6994.66万元 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费/年周转次数 =19200/(360/40)=2133.33万元 在制品=(年工资福利费+年其他制造费用 +年外购原材料、燃料动力费+年修理费)/年周转次数 =(1100*0.72+