创业投资操作务实技术报告.doc

创业投资操作流程 创业投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大潜力的企业中的一种与管理服务相结合的股权投资 这里，我将创业投资操作流程分为八个步骤 第一步：筛选商业计划书 第二部：项目立项 第三部：尽职调查 第四部：价值评估 第五步：商务谈判 第六部：投资决策 第七部：签署协议 第七部：投资后管理 投资信息来源与成本 创业投资公司的项目主要有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准二板上市企业、准主板上市企业。它的特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；（2）与国内外创业投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资；（3）派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、电话查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找项目信息，作好项目储备。 创业投资项目信息主要来自于外部，公关科负责项目的外部挖掘并与外部资源建立有效的交流平台 信息中介成本 来自项目中介的信息质量较高，但一般会收取中介费用，中介费用介于投资金额的1%-5%之间，投资金额越高，收取比例相对减少 一、筛选商业计划书 筛选商业计划书是创业投资公司评判项目的基础 商业计划书是项目单位为了达到招商融资和其他发展目标，在项目调研、分析以及搜集整理有关资料的基础上，根据一定格式和内容的具体要求向读者（投资商及其相关人员）全面展示企业/项目目前状况及未来发展潜力的书面材料。它是一份全方位的项目计划，从企业内部人员、制度、管理、以及企业的产品、营销、市场等方面对即将开展的商业项目进行可行性分析 一份完整的商业计划书应包括多份材料 a）商业计划书执行概要：Word格式，篇幅1-2页 b）演示文件：PPT格式，篇幅20页左右，适用于演讲 c）完整的商业计划：Word格式，篇幅为20-60页，包含详细、完整的全部内容 d）未来3年的财务预测：Excel格式，包含详细的财务预测模型，及全部预测假设条件及预测财务报表 一份完整的商业计划书应包括7项基本资料和7项重要资料 基本资料： 1）项目简介 2）产品和服务（靠什么赚钱） 3）市场（宏观市场数据轻点，重要的是看与公司产品直接相关的微观市场及公司力所能及的市场，这些市场数据越详细越好，如何行之有效的做市场） 4）竞争对手 5）团队 6）里程碑（什么时候公司产品能够顺利通过各项测试推向市场，什么时候公司账上有收入进来？什么时候达到盈亏持平？） 7）财务计划（PPT简单财务假话，对感兴趣的项目要求有详细的Excel文件，做好3张表----假设 -----收入预测表 ------现金流表） 重要内容： 8）股权结构 9）公司组织架构（注册地与资本架构；公司部门架构与分工） 10）目前公司的投资额（实事求是） 11）合约和订单（最直观、有效的评定公司目前状况） 12）收入模式---清晰的可信的明确的、精准的、看得见摸得着的收入模式（第一块钱怎么来的，从什么地方来的，什么时候来的） 13）估值（通过项目方的估值，了解项目需要多少钱？准备出让多少股份） 14）资金用途 商业计划书基本格式： 执行概要 公司介绍（公司概要、股权结构、股东背景、关联企业、历史沿革、公司大事记） 产业环境（环境分析、市场机会、竞争者、未来趋势） 管理团队及人力资源（组织架构、高级管理人员简介、内部管控、员工持股计划） 产品与服务（产品介绍、独特性、市场反应、新产品开发、知识产权） 营销计划（公司市场定位、目标市场、目标客户、业务方向市场分析、市场占有率） 财务预测（收入、损益表、资产负债表、现金流量） 风险与机会 融资计划（资金需求及使用计划、投资风险、投资退出计划及可能投资回报） 大部分首次融资的企业很难完整的提供创投公司所需要的基本信息。所以对执行概要的理解有助于把握项目筛选中所需要掌握的主要信息，下面以执行概要为例简单介绍商业计划书基本格式。 公司概述/公司背景 1、公司在何时何地成立？从事何种业务？ 2、近期财务信息，如销售额、利息税收折旧摊销前收益等（要点见下表） 3、公司的市场地位或市场份额如何？谁是主要竞争对手？ 4、有多少员工？ 5、公司当前的股权结构？ 6、公司目前客户是谁？为客户提提供了那些服务？ 7、公司生产产地何处？；是租赁还是自有的？面积多少？ -3年 -2年 -1年 当前 +1年 +2年 +3年 净销售额 销售成本 销售税金及附加 毛利润 管理费用 销售费用 其他营业收入 其它营业支出 息税前收益 （EBIT） 加：折旧、摊销 息税