第2章固定资产投资讲解.ppt

固定资产投资管理 要求掌握现金净流量、各种贴现与非贴现指标的含义及计算方法；掌握项目投资决策评价指标的应用，并能作出项目投资决策；掌握风险项目投资决策情况下，风险调整贴现率法的含义及计算技巧。 第一节 现金流量及其分析 第二节 资本预算技术 第三节 风险分析与最优资本预算 第一节 现金流量及其分析 现金流量的含义 现金流量与会计利润的联系与区别 现金流量的 估计 现金流量的含义 现金流量是指一个项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的现金流入量与现金流出量的统称。 一个项目产生的现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量三个具体概念。 现金流入量 现金流入量是指投资项目实施后在项目计算期内所引起的企业现金收入的增加额，简称现金流入。包括： 1．营业收入 营业收入是指项目投产后每年实现的全部营业收入。为简化核算，假定正常经营年度内，每期发生的赊销额与回收的应收帐款大致相等。营业收入是经营期主要的现金流入量项目。 2．固定资产的余值 固定资产的余值是指投资项目的固定资产在终结报废清理时的残值收入，或中途转让时的变价收入。 3．回收流动资金 回收流动资金是指投资项目在项目计算期结束时，收回原来投放在各种流动资产上的营运资金。 固定资产的余值和回收流动资金统称为回收额。 4．其它现金流入量 其它现金流入量是指以上三项指标以外