基础设施项目特许经营模式-8-24.ppt

BOT (Build一Operate一Transfer建设—运营—移交)是指:由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由私营机构作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据一协议将该项目转让给相应的政府机构。 BOT项目是一种(长期)特许权项目： 最适用于资源开发和基础设施项目(所有权归国家) 政府将建设和经营特许权交给私营部门 政府拥有最终所有权 特许期一般为10至30年，期满后无偿移交政府 BOT项目具有项目融资的典型特征： 利用(主要是自然资源和基础设施)项目的期望收益和资产进行融资，债权人对项目发起人的其它资产没有追索权或仅有有限的追索权 建成项目投入使用所产生的现金流量成为偿还贷款和提供投资回报的唯一来源 融资不是依赖于发起人资信或涉及的有形资产，放贷者主要考虑项目本身是否可行及其现金流和收益是否可还本付息 融资负债比一般较高，结构较复杂；多为中长期融资，资金需求量大，风险也大，融资成本相应较高；放款人参与全程监控；所融资金专款专用 项目发起人以股东身份组建项目公司，该项目公司为独立法人，是项目贷款的直接债务人 项目发起人对项目借款人(即项目公司)提供某种担保，但一般不涵盖项目的所有风险 合同文件(如担保/保险)相当多，以合理分担风险 保险也较多，以规避不可抗力和政治等风险 BT (Build-Transfer，建造-移交) BOOST (Build-Own-Operate-Subsidy-Transfer，建设-拥有 –运营-补贴-移交) BTO（Build——Transfer——Operate）建设——移交——经营 ROT (Rehabilitate-Operate-Transfer，修复-运营-移交) BLT (Build-Lease-Transfer，建造-租赁-移交) ROMT (Rehabilitate-Operate-Maintain-Transfer，修复-运营-维护-移交) ROO (Rehabilitate-Own-Operate，修复-拥有-经营) TOT (Transfer-Operate-Transfer，移交-经营-移交) SOT (Sold-Operate-Transfer，出售-经营-移交) DBOT (Design-Build-Operate-Transfer，设计-建造-经营-移交) DOT (Develop-Operate-Transfer，开发-经营-移交) OT (Operate-Transfer，经营-移交) OMT (Operate-Manage-Transfer，经营-管理-移交) DBFO (Design-Build-Finance-Operate，设计-建造-融资-经营) DCMF (Design-Construct-Manage-Finance，设计-施工-管理-融资) 1.4 BOT模式的主要参与者 1.4 BOT模式的主要参与者 ( 续） 1.5.1 项目的确定和拟定 案例——悉尼港海底隧道项目的确定和拟定 BOT项目的确定和拟定 1.5.2 招投标阶段 案例——广西来宾B电厂国际招标 1.5.3 特许权协议的谈判以及签订 1.5.4 项目公司的成立 1.5.5 项目融资合同的签订 1.5.6 项目建设 1.5.6 项目建设(续） 1.5.7 项目运营 1.5.8 项目移交 BOT项目各阶段的风险分析 1.8 发达国家和地区运用BOT的经验 BT(Build-Transfer建设-转让)是政府利用社会资金来建设城市基础设施项目的一种投资方式， 其涵义是: 政府特许外商或国内企业投资者从政府部门或其委托人手中获得城市基础设施工程建设的特许权，在一定的期限内，由投资者负责该项目的投融资和建设，工程竣工后，由政府按BT合同进行回购，其目的主要在于解决城市快速发展与短期建设资金紧缺的矛盾。 BT项目案例1——北京地铁奥运支线项目 北京地铁奥运支线工程项目是国家举办2008年奥运会公用配套设施的重点工程项目。该项目是北京市乃至全国在轨道交通设施建设方面第一个采用BT投资方式实施的项目。 BT项目案例1——北京地铁奥运支线项目 奥运支线项目以初步设计概算24.2亿元为基础，分为BT工程和非BT工程两部分： BT工程主要包括土建工程及车站机电设备工程等，折合投资约14.3亿元，由奥运支线项目的业主单位十号线公司通过公开招标方式选择的投资者负责投资和建设。工程施工由中标的投资者以工程总承包的方式承担，工程建设监理由十号线公司通过公开招标的方式确定。 非BT工程主要包括前期征地拆迁、通信、信号及车辆购置等工程，建设资金由十号线公司负责筹