优酷土豆并购案例分析摘要.ppt

优酷土豆并购案例分析 分析思路 一、并购背景及过程 二、并购动机分析 三、并购评价及总结 一、并购背景分析 1、行业背景 2、并购方式选择 1、行业背景 2011 年中国在线视频行业市场规模62． 7 亿元，中国网民5． 13 亿人中在线视频网络用户超过4 亿。 但是由于行业特殊性，虽然处于领先地位，两家公司至今都仍未获得盈利，近2 年合计亏损达9 亿元以上 优酷网于2006 年12 月正式运营， 2010 年12 月在美国纽交所上市，全球Alexa 流量排名为50 位，中国排名11位。 土豆网于2005 年4 月正式上线， 2011 年8 月在美国纳斯达克上市，全球Alexa 流量排名为48 位，中国排名14 位。 结论：横向并购 2、并购方式选择 换购并购：换购并购是指公司将目标公司的股票按一定比例换成本公司的股票,目标公司将被终止,或成为收购公司的子公司 2012 年3 月12 日，优酷股份有限公司和土豆股份有限公司共同宣布双方于3 月11 日签订最终协议，将以100% 换股的方式合并。优酷网、土豆网合并根据协议条款，自合并生效日起，土豆所有已发行和流通中的A 类普通股和B 类普通股将退市，每股兑换成7． 177 优酷A 类普通股; 土豆的美国存托凭证将退市并兑换成1． 595 股优酷美国存托凭证。每股土豆美国存托凭证相当于4 股土豆B 类普通股，每股优酷美国存托