(张远堂)企业并购重组方案设计与最新政策(5.17)重点.ppt

企业投资并购重组方案设计与最新相关法规政策解读 张远堂 北京盈科律师所yuantangzhang@163.com 第一部分 投资并购重组方案的内容 方案的内容 1 交易方式 2 交易路径 3 支付方法（用什么支付） 4 融资方案 -------四位一体，有机结合 设计方案的目的 1 更可行 2 更安全 3 更节约 -------- 个案权重不同，侧重和兼顾 -------- 方案缼是最大的风险 -------- 先设计方案后实务操作 投资并购方式分类分析 股权并购与资产并购的对比分析 交易主体不同 交易标的不同 适用法律不同 要求条件不同 是否继承不同 抗险能力不同 税收负担不同 三种并购操作方式的核心问题 股权并购的核心问题 增资并购的核心问题 合并并购的核心问题 重组方式分类分析 重组是资源与企业平台的重新组合，目的是在相同资源条件下取得更多产出（广义和狭义），重组的方式包括： 合并、分立-----分类与核心问题 增资、减资-----分类与核心问题 内部转让（参考并购方式的部分内容） 转换类型 对外投资