我国投资基金税收研究(下)要点S.docVIP

我国投资基金税收研究（下）【正文】?　　第三章 借鉴发达国家和地区的经验　　3.1不同国家和地区投资基金税收的比较　英国：信托基金无须缴纳资本增值税，但对于英国的基金单位持有人因转让、赎回基金单位时所获得收益均须缴纳个人资本所得税。 　美国：非美国股东对基金所付股息，需缴30％所得税；美国股东，对所有利息、股利收入和资本所得视为普通收入，报税时并入综合所得税项。投资公司满足一定条件，上述收入免税。 　日本：管理公司不被视为法人，其收益不必缴纳营业税和所得税。当受益人为个人时，投资股票基金和债券基金分配的利润须缴纳35％所得税，受益人转让受益凭证的利润不必交税。　当受益人为法人时，从基金投资所获得的分配利润，偿还金额缴纳20％的所得税。对买卖转让受益凭证的利润也应缴纳20％的所得税。同时还须交纳0．4％-0．55％的证券交易税。对境外投资者来说，日本税法规定，股息税率统一为20％。　加拿大：基金机构获得收入时并不考虑分配的情况，按最高个人边际税率首先对基金机构征收所得税，居民受益人应对基金投资机构支付的所得纳税，同时，对居民纳税人已缴税款退税给基金投资机构。实质上，对基金投资机构征收的是一种临时税。非居民受益人一般对来自基金投资机构的所得缴纳20%的预提税。　香港：基金的收入无须缴纳任何香港税项。 　台湾：投资基金利得若在岛外，不需课征综合所得税。个人收益缴所得税，营利事业由银行代扣所得税。受益凭证的申购、买回及转让的有关单据免纳印花税。　新加坡：只对基金的利息、股息收入征收10％的所得税。而资本利得不必缴税。　卢森堡：投资基金所获资本利得之股息不需支付所得税。　菏兰：对基金公司不课税，对资本流动不加限制。　巴哈马群岛　基金投资红利及资本利得免税。　泰国：对国内投资基金不征税赋，只对离岸投资基金征收20％的股息预提税。　印尼：对境内投资者须缴纳15％的股息预提税，对境外投资者须交纳20％的股息预提税。　百慕大：基金投资免缴资本利得、红利持有及遗产等税。　无论在国际上，还是在我国关于“虚拟法人”和“实在法人”，都是所得税理论中一个长期争论不休的问题，其争论的焦点是，依据什么标准确定股份制公司法人与投资者税负的高低。从公司所得税与个人所得税的关系上划分，公司所得税的课税依据理论可以分为两种类型：即以“实在法人”理论为基础的独立课税论和以“虚拟法人”理论为基础的合并课税论。　按照“虚拟法人”理论的解释，股份公司的实质是股东与公司之间的一种契约关系，股东作为投资者，出资组成一个经济团体，而公司只不过是为实现股东们投资目的的一种手段和组织形式。所以这个经济团体并没有独立于股东利益之外的特殊利益。根据这一理论，股份公司的所得即为股东所得。如果对股份公司征收公司所得税，而对股东获得的股息和红利再征收个人（或公司）所得税，在实质上就形成了对同一课税对象进行重复征税的不合理现象。把这一理论运用到投资基金上，就是在第二个环节上，若对股份公司征收了公司所得税，就不需要再对投资基金管理公司（作为股东）征收股息和红利的所得税。进一步推论，在第一环节同样存在这个问题，若对基金管理公司征税，就不必要再对基金投资者征税。也就是说，根据“虚拟法人”理论，基金管理公司和股份公司均是“虚拟法人”，只要对股份公司征收了所得税，就不能再对基金管理公司和基金投资者征税合理选择纳税环节。　按照“实在法人”理论的解释，股份公司虽由股东投资所组成，但是公司一经成立，公司法人与投资者之间即为相互独立的不同经济主体。这时股份公司的利益就不完全等同于股东的利益。据此推论，股份公司在取得应税所得后，应缴纳公司所得税；而股东在取得股息和红利后，也应缴纳相应的所得税。若股东为自然人，应缴纳个人所得税；若股东为公司法人，则应缴纳相应的公司所得税。从投资基金运作的过程来看，在股份公司缴纳公司所得税后，基金管理公司作为法人股东，也应缴纳公司所得税。由此推论，在基金投资者与基金管理公司的关系中，在基金管理公司缴纳公司所得税后，基金投资者还要缴纳个人所得税。所以，按照“实在法人”理论，基金投资者、基金管理公司、股份公司都是相互独立的经济实体，都应缴纳相应的税收。　根据世界各国实行的所得税制度看，早期的所得税制度是在“实在法人”理论基础上建立起来的，现在只有美国、瑞典等少数国家实行；现在大多数国家都实行以“虚拟法人”理论为基础的现代所得税制度。　3.2借鉴发达国家和地区的经验　3.2.1投资基金管理公司的税赋问题　日本的税法认为，投资基金管理公司只是为客户管理财产的委托代理机构， 对其所经营的财产并无所有权，不能视同一般的法人公司，故其收入不必缴纳法人税（ 即营业税和所得税完善投资基金的税收政策）　美国为避