中国企业在美国实施并购的国家安全审查风险及其防范要点S.docVIP

目录 摘要 1 关键词 2 引言 2 一、 外资并购国家安全审查制度概述 2 (一) 外资并购国家安全审查制度相关概念的界定 2 （二）外资并购对国家安全的影响 3 二、中国企业在美国的并购 4 （一）中国企业在美国实施并购情况 4 （二）中国企业在美国实施并购的国家安全审查风险 6 三、美国的外资并购国家安全审查制度 6 （一）美国外资并购国家安全审查制度的历史沿革 6 （二）美国外资并购国家安全审查制度的审查机构 8 （三）美国外资并购国家安全审查制度的实体内容 11 (四) 美国外资并购国家安全审查制度的程序内容 16 四、以华为并购美国 3Leaf 案例解析美国国家安全审查制度 19 五、中国企业应对美国国家安全审查制度的对策 22 （一）审慎选择投资领域 22 （二）加强与CFIUS沟通 22 （三）重视聘请专业咨询公司 24 (四)加强知识产权保护，避免违反美国的相关规定 24 参考文献 25 中国企业在美国实施并购的国家安全审查风险及其防范 摘要：跨国并购对国家安全的影响已经引起了投资东道国的广泛关注,美国对此尤其敏感。近年来,我国大型企业的海外并购活动,尤其是发生在美国的并购活动日益增加,与此同时,美国运用国家安全壁垒的手段来阻碍相关并购的案件也相应增加。因此，有必要对美国国家安全审查制度进行深入的研究，总结该制度近年来的关注重点、审查倾向等问题，以寻求应对美国国家安全审查风险的有效防范措施，供我国企业在美国顺利进行并购活动参考和借鉴。 关键词：跨国并购；国家安全审查；防范对策 引言 美国的国家安全审查由来已久，通过《埃克森—佛罗里奥修正案》和《外国投资与国家安全法》等法案对美国外资并购国家安全审查制度作出了明确规定。该审查制度外松内紧、表松里严，在看起来相当宽松的法律和制度框架下，中国企业将遇到远比想象的更为繁琐、复杂、严格的限制措施。纵观近几年中国企业在美国的并购情况，美国政府根据其国家安全审查制度的有关规定做出了很多违背市场规律且不公平的审查决定，能否顺利通过美国的国家安全审查决定着中国企业赴美开展并购活动的成败。该制度成为了中国企业走出国门赴美并购最大的“拦路虎”，因此，本文试图通过对中国企业的跨国并购活动以及美国国家安全审查制度进行较为系统的研究，针对中国企业的赴美并购活动，提出有效应对美国国家安全审查制度的法律对策，为中国企业赴美并购活动的开展保驾护航。 外资并购国家安全审查制度概述 (一)外资并购国家安全审查制度相关概念的界定 外资并购的含义 企业并购是企业兼并与企业收购的统称。兼并是指“两家或两家以上的独立企业合并组成一家新的企业，通常由其中一家占优势的企业吸收一家或更多的企业”，收购则指“一种获得某项特定财产所有权的行为，一方通过该行为取得某项财产，尤其是指无论通过任何方式，最终获得了实质意义上的所有权”。其中，跨越国界的企业并购行为被称为跨国并购。如果从东道国的角度来看，就称之为外资并购。具体来说就是非东道国企业对东道国企业采取并购措施，并取得该东道国企业全部或部分经营控制权的产权交易行为。通过并购东道国企业，外资可以更加迅速地进入东道国并占有其相当数量的市场份额，可以充分利用被并购企业的各类既有资源，可以在融资上享受更大程度的便利，还能够廉价获得资产。 国家安全的含义 国家安全是一个社会历史范畴，每个国家对其内涵会有不同的界定，即使是就一个国家而言，对国家安全的认识也会随着发展阶段、国际环境以及现实需要等的变化而变化。但就各国的实践来看，有一个共同的特点，即过去主要将国家安全限定在国防安全这样的传统领域，而随着经济全球化的纵深发展，正逐步纳入各方面的考虑因素。可以说，现代国家安全观是一个涵盖国防安全、政治安全、经济安全、文化安全等各个领域，具备全方位、多层次特征的系统概念。 外资并购对国家安全的影响 随着外资并购规模的扩大，并购产生的影响会逐步凸显。外资并购在优化资源配置、推动技术进步、提高企业管理水平等方面发挥了积极作用，但也会给东道国的经济社会发展带来风险，甚至影响国家安全。 外资并购会产生制度风险。如果外资并购的对象是东道国战略性行业或关键领域的企业，并购将会直接削弱东道国政府对国家经济的控制力。一旦外资并购了众多战略性行业或关键领域的企业，它也就控制了东道国的经济命脉。就经济制度的层面而言，会破坏政府政策的传导机制，弱化政策效应，限制东道国经济主权的行使范围，使得产业政策难以执行。就政治制度的层面而言，外资企业可能凭借自身地位或通过母国政府，干涉东道国政治事务，向其施加压力，影响其政治决策，以图谋取更大的政治经济利益。就文化制度的层面而言，外资并购带来新的文化观念，可能威胁东道国文化传统。 外资并购会产生产业风险。被并购企业可以利用技术“