西财会计硕士复试知识点总结资料.doc

第二章　财务管理基础一复利的终值和现值 i=（1+r/m）m1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）　　＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）　　＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率预期收益率E（R）＝ 式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。两项证券资产组合的方差 七、系统风险系数（β系数）　　单项资产的β系数是指可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。换句话说，就是相对于市场组合的平均风险而言，单项资产所含的系统风险的大小。　　　　　对于证券资产组合来说，其所含的系统风险的大小可以用组合β系数来衡量。证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。资本资产定价模型　　R = Rf+β×（Rm—Rf）　　R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的系统风险系数；　　Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；　　Rm表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。证券资产组合的必要收益率=Rf +βp×（Rm—Rf）　　这里的βp是证券资产组合的β系数。一、业务预算的编制　　（一）销售预算 （二）生产预算生产预算是在销售预算的基础上编制的，其主要内容有销售量、生产量、期初和期末存货量。该预算只有实物量指标，没有价值量指标。无法直接为现金预算提供资料。 （三）直接材料预算（四）直接人工预算　　它是以生产预算为基础编制的，其主要内容有预计产量、单位产品工时，人工总工时，每小时人工成本和人工总成本。由于人工工资都需要使用现金支付，所以不需另外预计现金支出，可直接参加现金预算的汇总。（五）制造费用预算　　制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。　　变动制造费用以生产预算为基础来编制，固定制造费用需要逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每季实际需要的支付额预计，然后求出全年数。　　制造费用预算需预计现金支出。（六）产品成本预算　　产品成本预算，是销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。其主要内容是产品的单位成本和总成本。单位产品成本的有关数据，来自前述三个预算。生产量、期末存货量来自生产预算，销售量来自销售预算。生产成本、存货成本和销货成本等数据，根据单位成本和有关数据计算得出。 （七）销售及管理费用预算　　（1）销售费用预算是指为了实现销售预算而支付的费用预算。它以销售预算为基础。　　（2）管理费用多属于固定成本，所以管理费用预算一般是以过去的实际开支为基础，按预算期可预见的变化来调整。二、专门决策预算的编制　　专门决策预算主要是长期投资预算（又称资本支出预算），通常是指与项目投资决策相关的专门预算，它往往涉及长期建设项目的资金投放与筹集，并经常跨越多个年度。编制专门决策预算的依据，是项目财务可行性分析资料以及企业筹资决策资料。　　专门决策预算的要点是准确反映项目资金投资支出与筹资计划，它同时也是编制现金预算和预计资产负债表的依据。三、财务预算的编制　　（一）现金预算　　现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。　　可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入　　可供使用现金－现金支出＝现金余缺　　现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额（二）预计利润表　　预计利润表用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业最主要的财务预算表之一。通过编制预计利润表，可以了解企业预期的盈利水平。如果预算利润与最初编制方针中的目标利润有较大的不一致，就需要调整部门预算，设法达到目标，或者经企业领导同意后修改目标利润。编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。（三）预计资产负债表　　预计资产负债表用来反映企业在计划期末预计的财务状况。编制预计资产负债表的目的，在于判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性。如果通过预计资产负债表的分析，发现某些财务比率不佳，必要时可修改有关预算，以改善财务状况。预计资产负债表的编制需以计划期开始日的资产负债表为基础，结合计划期间各项业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制。它是编制全面预算的终点