6-风险与收益.ppt

风险与收益 学习目的 理解预期收益率与要求收益率的关系 掌握风险与收益的衡量方法 熟悉组合投资中风险与收益的分析方法 掌握资本资产定价模型的含义与影响因素 熟悉β系数、风险溢价的确定方法 了解多因素定价模型以及定价模型的作用 第一节 单项资产收益率与风险 一、预期收益率与要求收益率 二、风险的概念与类型 （一）系统风险和非系统风险 （二）经营风险和财务风险 （1）根据某项资产收益的历史数据的样本均值作为估计数 假设条件：该种资产未来收益的变化服从其历史上实际收益的大致概率分布 （2）根据未来影响收益的各种可能结果及其概率分布大小估计预期收益率 三