包钢稀土财务分析摘要.pptVIP

* * * * * * * * 目录 Part 1 Part 2 Part 3 背景介绍 比率分析 资产质量分析 背景介绍 包钢稀土全名:内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司 上市交易所：上海证券交易 上市日期： 1997年9月24日 注册资本：403,674,000元 行业地位：我国稀土行业的龙头企业，拥有国内最大的包头稀土矿，占我国稀土资源的83%；依靠包钢集团独天得厚的资源优势，现已主导了北方轻稀土市场 公司拥有：3家直属分公司、1家全资子公司、11家绝对控股子公司、7家相对控股子公司、3家参股公司 公司财务指标分析 发展能力分析 4. 营运能力分析 3. 盈利能力分析 2. 偿债能力分析 1. 杜邦体系分析 5. 偿债能力比率 2009年 2010年 2011年 短期偿债能力比率 流动比率 1.25 1.53 2.04 速动比率 0.81 0.94 0.7 长期偿债能力比率 资产负债率 0.61 0.51 0.38 权益比率 0.39 0.49 0.62 利息保障倍数 2.51 17.81 57.61 偿债能力指标分析 流动比率上升，企业短期偿债能力上升 速动比率在2011年呈下降趋势，这是由于2011年存货大幅度增长。 2011年 2010年 2009年 实收资本（或股本） 1,211,022,000.00 807,348,000.00 807,348,000.00 资本公积 146,982,245.98 319,781,970.09 308,417,790.49 盈余公积 501,078,147.43 216,202,630.29 160,414,266.64 未分配利润 3,763,467,458.27 1,065,750,766.95 415,252,828.72 少数股东权益 3,444,269,728.83 1,854,964,136.49 800,028,138.50 资产负债表权益项 盈利能力分析 偿债能力指标分析 利息保障倍数 2009年 2010年 2011年 2.51 17.81 57.61 利息保障倍数在三年内翻了20多倍，是因为三年来利润大幅度增加。 息税前利润由2009年的2.85 亿增加为2011年的74亿 盈利能力指标分析 　 2009年 2010年 2011年 毛利率 0.23 0.49 0.73 营业利润率 0.04 0.35 0.63 核心利润率 0.05 0.23 0.45 销售净利率 0.02 0.14 0.3 总资产报酬率 0.01 0.09 0.24 盈利能力指标分析 盈利能力不断上升 自2009年至2011年7月，稀土价格一直在激增。 活力比率指标分析 　 2009年 2010年 2011年 存货周转率 1.77 1.56 0.73 下降 应收账款周转率 7.31 13.33 23.15 上升 固定资产周转率 1.62 3.05 6.1 上升 总资产周转率 0.42 0.69 0.98 上升 活力比率指标分析 存货周转率下降 存货增加 稀土分离产品成本上升 资源税的影响 11月停产及南方稀土产量增加，销售量受影响 2009年 2010年 2011年 现金与负债总额比率 0.21 0.34 全部资产现金流量回收比率 0.11 0.13 现金购销比率 0.93 0.47 0.54 销售现金比率 0.18 0.17 盈利现金比率 0.59 0.32 现金流量比率指标分析 2009年经营活动现金净流量为负数 与行业情况对比 杜邦分析（2010） 杜邦分析（2011） 资产结构分析 　 2009 2010 2011 总资产 6463520046.15 8789581171 14726632888.36 流动资产 4101293419.61 5129792285.29 10083217997.71 所占比例 63.45% 58.36% 68.47% 非流动资产 2362226626.54 3659788885.71 4643414890.65 所占比例 36.55% 41.64% 31.53% 长期股权投资增加 工程物资较前两年翻了翻 长期待摊费用高达1.99亿元， 来自《报表摘要》的数据 单位：元 项 目 2011年末 2010年末 比上一年度 增长幅度(%) 金 额(元) 占总资产的 比重(%) 金 额(元) 占总资产的 比重(%) 货币资金 2,563,486,694.83 17.41 1,776,174,786.69 20.21 44.33 应收票据 164,147,268.98 1.11 629,330,016.51 7.16 -73.92 存货 6,597,1