苯酐近期市场分析.doc

苯酐近期市场分析 苯酐是重要的基本有机化工原料，主要用于生产增塑剂和UPR，我国已建成苯酐产能约190万吨（在建20万吨，合计210万吨）。2010年我国苯酐产量120万吨，加上进口苯酐15万吨，全年实际消费量135万吨，是全球最大的苯酐生产与消费国。影响苯酐市场走势因素众多，主要有上游邻苯、下游增塑剂、国家宏观经济政策以及苯酐生产企业心态等。下面从这几个方面分析苯酐近期走势。 一、邻苯市场走势分析 1、邻苯市场基本情况 目前我国邻苯产能92万吨/年，主要有扬子24万吨/年、镇海16万吨/年、金陵10万吨/年、吉化12万吨/年、中海油10万吨/年、大连福佳10万吨/年，实际开工率约70%，全年实际产量60万吨左右。只能满足市场需求48%左右。进口邻苯占我国邻苯消费52%左右。2009年进口邻苯67万吨，2010年进口邻苯66万吨，主要港口是张家港，其次是岚山港。 2、影响邻苯价格的主要因素 (1)石油价格走势的影响 邻苯是主要石化产品之一，其价格走势和石油价格密切相关，且基本一致。例如，2010年12月份国际油价在80-90美元/桶波动，2011年1月3日，本年首个交易日，国际油价一度攀至两年来新高，收于91.55美元/桶，邻苯价格走势随之跟调，2011年1月5日，中石化销售华东分公司扬子挂牌价上调200元/吨至8900元/吨，且随着油价螺旋上涨不断上调，目前挂牌价是9900元/吨。张家港港口邻苯价格也随之跟涨，价格与中石化价格基本一致。3月7日国际油价在涨至两年多来新高105..44美元/桶之后，受美元走强、中国二月份贸易逆差及日本地震等因素影响，国际油价开始下滑，至3月11日下滑至101.16美元/桶。中石化虽然未调价，但其挂牌价下调是必然趋势。 （2）中石化销售华东分公司定价策略的影响 中石化销售华东分公司负责扬子、镇海、金陵三家企业的邻苯销售，其销量占国产邻苯产量近60%，其邻苯价格走势成为国内邻苯市场的风向标。由于华东分公司自负盈亏，加上其每年进口6万吨邻苯进入其销售网络，华东分公司追求自身效益最大化，基本不顾及下游客户利益，以至于去年以来，苯酐产品经常出现成本倒挂现象。由于国产邻苯全年产能没有变化，虽然中海油今年增加了产量，但大连福佳在对邻苯价差远大于1000元/吨的情况下降低了邻苯产量，因此，国内邻苯全年产量基本未变，从长期看，国产邻苯依旧是紧缺资源，中石化销售华东分公司在库容压力不大的情况下，邻苯价格下调幅度不会太大。 （3）港口进口邻苯的影响 我国近几年进口邻苯65万吨左右，月均约5.5万吨，主要集中在张家港港区，约有一半邻苯是贸易商家进口，港口邻苯价格主要受进口成本、市场变化判断、信用证解付时间、贸易商心里价位等因素影响。虽然日本地震导致千叶地区许多石化工厂停产，但影响的二甲苯产能不大，只有80万吨/年，对国际市场基本没有什么影响，而张家港港区已储存了超过6万吨邻苯，库存量较大，在油价下跌的情势下，港口邻苯价格已开始松动，已听说出库价9800元/吨的消息。随着中石化华东分公司挂牌价下调，港口邻苯价格会进一步下调。 二、增塑剂市场走势分析 1、增塑剂市场基本情况 我国增塑剂产能在340万吨左右，大部分集中华东地区，产能超过200万吨。主要厂家有齐鲁增塑剂40万吨/年、山东宏信20万吨、昆山会峰20万吨、联成40万吨、浙江建德15万吨、江苏宏信15万吨等，实际开工率70%左右。增塑剂主导产品是DOP、DBP。年消耗苯酐约90万吨。 进口增塑剂占我国增塑剂消费比重很小，2009年DOP进口24万吨，2010年DOP进口22万吨，对国内市场变化影响不大。 目前，国内增塑剂企业原料与产品库存积压严重，资金运作紧张，不少企业暂停原料采购以消化库存。 2、影响增塑剂市场的主要因素 （1）丁、辛醇市场变化的影响 除苯酐外，丁、辛醇是增塑剂生产的另一种重要原料。2009年以前，我国丁、辛醇产能长期保持在58万吨/年，大部分市场需求靠近口解决，年进口量在100万吨左右、2010年达到了108万吨。2010年随着天津碱厂、山东利华益集团两家企业共45万吨丁、辛醇产能投产，2011年国内丁、辛醇产能达到了93万吨/年。但由于扬-巴公司丁、辛醇装置转产，天津碱厂停工，以及齐鲁石化开车不正常。国内丁、辛醇产量预计没有什么变化，丁、辛醇市场依旧供需矛盾突出，主要依靠进口解决矛盾。目前丁醇价格1.37~1.38万元/吨，辛醇价格1.54~1.55万元/吨。由于增塑剂企业采购不积极，丁、辛醇市场价格呈疲软势态。 （2）增塑剂下游产品的影响 由于环氧大豆油和氯化石蜡逐渐应用，苯酐类增塑剂市场逐渐被蚕食。同时，由于增塑剂下游企业用工成本上升、资金困难，下游企业对增塑剂需求不旺。 三、国家宏观经济政策的影响 2011年事我国进入十二规划的第一年，