基金从业科目二第十七章要点解析.pdf

第十七章 基金的投资交易与清算 本章分三节 第一节讲述基金参与二级市场的交易与清算 第二节讲述银行间债券市场交易与清算。 第三节讲述海外市场投资的交易与清算 第一节 基金参与证券交易所二级市场的交易与清算 学习内容 知识点 股票、债券资、债转股、债券回购、权证、期货 基金参与证券交易所二级市 固定收益证券综合电子平台、交易所大宗交易平台 场的交易 基金在证券交易所的交易佣金与费用 分级结算、净额结算、货银对付（DVP）、共同对手方（CCP） 基金参与证券交易所二级市 等原则 场的清算与交收 PROP 系统、D—COM 系统 一、证券投资基金场内证券交易与结算 （一）场内证券交易市场 1.证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理 的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。 2.证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。 3.我国上交所和深交所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证 券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日 常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。 （二）证券登记结算机构 中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构，该 公司在上海和深圳两地各设一家分公司。 二、场内证券交易涉及的费用 （一）佣金 1.佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪 商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。 2.佣金由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。 3.证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不 得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。 4.A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足5 元的，按5 元收取； 5.B 股每股交易佣金不足1 美元或5 港元的，按1 美元或5 港元收取。 （二）过户费 1.过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。 2.上交所A 股交易过户费的收费标准为按成交面额的0.75‰向买卖双方投资者分别收取， 其中中国结算公司上海分公司收取0.375‰，结算参与人留存0.375‰（目前托管人不收取）。 3.深交所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收取。深交所A 股交易经手费 现行收费标准为按交易额的0.1125‰。 4.对于 B 股，虽然没有过户费。在上交所，结算费是成交金额的0.5‰；在深交所，称 为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500 港元。 5.基金交易目前不收过户费。 （三）印花税 1.印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A 股和B 股成交后对买卖 双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。 2.2008 年9 月19 日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。 三、场内证券交易特别规定及事项 （一）大宗交易 1.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。 2.上交所接受大宗交易的时间为每个交易日 9 ：30-11：30、13：00-15：30 。每个交易 日15：00-15：30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。 3.深交所协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日 9 ：15- 11：30、13：00-15： 30 。具体确认成交的时间规定为： （1）权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间 为每个交易日15：0-15：30 。 （2 ）公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为 每个交易日9 ：15-11：30、13：00-15：30 。 （二）固定收益证券综合电子平台 1.上交所固定收益平台的交易时间为9 ：30—11：30、13：00—14：00 。 2.交易商当日买入的固定收益证券，当日可以卖出。当