新三板业务介绍要点详解.ppt

[客户标识] 全国中小企业股份转让系统（新三板） 业务介绍 更新日期：2016-2-19 杨林峰 律师 目 录 一 新三板是什么 二 公司为什么要上新三板 三 公司上新三板要怎么做 四 股份公司组织机构 * * 我国多层次资本市场介绍 适合有一定规模中小型蓝筹企业 适合有一定规模、处于成长期的创新型、科技型中小企业 央企、大型蓝筹上市首选 产权交易所 区域性股权交易市场 新 三 板 创 业 板 中小板 主板 为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产价值评估、风险投资、股权交易等问题 服务于各类中小微型企业 广泛适用于各类国有企业进行包括股权在内的产权转让 一板 二板 三板 四板 五板 场内市场 （交易所市场） 为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产评估、股权交易等问题 场外市场 * 我国多层次资本市场介绍 绿色转板通道： 新三板挂牌企业如达到股票上市条件的，可通过“介绍上市”方式向沪深交易所申请上市，不需要证监会审核。 * 新三板简介 新三板全称全国中小企业股份转让系统，简称全国股份转让系统（俗称“新三板”） 经国务院批准设立，中国证监会监管下的全国性场外市场；为成长初期的创新创业型中小企业提供股权融资及股票、可转债及其他证券品种转让、并购平台，将成为主板、中小板或创业板上市企业的孵化器或蓄水池 管理主体为全国中小企业股份转让系统有限责任公司（北交所） * 新三板发展史 1992年7月 STAQ系统 1993年4月 NET系统 2001年7月 老三板代办股份转让系统 2006年1月 新三板中关村代办股份报价转让试点 2012年9月 新三板首批扩容至天津滨海、上海张江和武汉东湖 全国中小企业股份转让系统有限责任公司注册成立 2013年1月 全国中小企业股份转让系统举行揭牌仪式 * 新三板制度框架 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》 《非上市公众公司监督管理办法》 《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》 * 新三板特点 门槛低 不受股东所有制性质限制，不限于高新技术企业；无注册资本限 制，不设财务指标，不对其主营业务情况做出实质判断。 挂牌快 全国中小企业股份转让系统出具审查意见后，证监会根据审查意见出具核准文件 监管松 申请挂牌公司股东人数可以超过200人，披露半年报和经审计的年报，不要求披露季报；公司定向发行股票后股东累计不超过200人或12个月内发行股票累计融资额低于净资产20%的，豁免向证监会核准；控股股东、实际控制人实行“两年三批”的股份限售要求 交易多 最小交易基数为1000股；不设涨跌幅；自然人投资者要求名下证券类资产市值300万以上，机构投资者要求注册资本在500万以上；股票转让可以采用协议方式、做市方式、竞价方式等。 * 新三板数据 截止2014年12月31日，新三板挂牌公司1572家，当日交易金额为18297.64万元。 截止2015年12月31日，新三板挂牌公司5129家，当日交易金额为145746.1万元。 截止2016年2月19日，新三板挂牌公司5742家，当日交易金额为37499.35万元。 * 新三板挂牌对公司的好处 提高融资能力：包括直接融资（通过定向发行股票、公司债、可转债、中小企业私募债及发行优先股筹集资金）、间接融资（提升信用等级、增加授信额度，获得银行贷款支持），增强公司抵御市场风险能力 完善公司治理：通过股改健全公司组织结构，完善公司治理，通过信息披露机制，规范公司运行，促使公司提升管理水平 股东价值提升：挂牌后股份价格以挂牌市价进行计算，可以通过股权激励机制留住优秀人才，增强公司对人才的吸引力 股份流动性增强：多种交易方式给股权战略投资者提供退出渠道，有助于引进战略投资者（包括风投基金、证券基金等），投资者范围包括自然人投资者和法人投资者，获得股份质押贷款的融资便利 * 新三板挂牌对公司的好处 上市绿色