银橙传媒公开转让说明书.pdf

上海银橙文化传媒股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不 表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 - 2 - 上海银橙文化传媒股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项及风险： 一、技术升级的风险 公司主要从事互联网广告精准投放业务。虽然目前公司已经掌握的大数据分 析、互联网广告精确投放平台、基于四维定向理论的40 项定向精准投放策略及 富媒体编辑等技术，具有较高的技术含量，但行业内技术升级和产品更新换代速 度较快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来如公司不能及 时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新技术、新产品，公司将不能 保持领先地位，从而给公司经营带来不利影响。 二、媒体渠道成本上升的风险 公司主要的经营成本是购买互联网媒体渠道的成本，但未来受经济发展、城 市生活成本上升、互联网广告位需求不断增加等因素的影响，公司的渠道成本存 在持续增长的风险。虽然公司通过多种形式不断扩充自有渠道资源，并凭借大数 据分析、多维定向、精准匹配等方式，不断提高现有广告渠道的利用率。但如果 未来互联网媒体渠道成本上升速度过快，将会对公司未来盈利能力产生不良的影 响。 三、核心技术及商业秘密泄露风险 公司的大数据分析技术、精准营销平台匹配算法、自有媒体渠道资源、客户 资源均为公司的重要的核心技术及商业秘密；虽然公司采取了严格的保密制度， 通过系统隔离、软件产品申请知识产权保护、与员工签订保密协议等多种手段， 以保护本公司的知识产权、核心技术和商业秘密。若公司不能实施有效保护，公 司的竞争优势可能会遭到削弱，并可能影响公司的经营业绩。 四、人员流失的风险 互联网行业属于知识密集型行业，产品研发和技术创新依赖于核心技术人员 - 3 - 上海银橙文化传媒股份有限公司 公开转让说明书 和关键管理人员，随着公司业务的迅速发展，对具有丰富经验的高端人才需求增 大，人才竞争日益激烈。能否维持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加 盟是公司能否在行业内保持现有市场地位和具有持续发展能力的关键。虽然公司 十分重视核心技术人员成长和激励，对于核心技术人员进行报酬、股权等激励， 并提供良好的培训机会及积极进取的企业文化和工作氛围。但如果未来公司核心 的技术、管理、营销服务人才流失，将会对公司产生不利影响。 五、应收账款无法回收风险 公司客户主要为互联网行业内企业，包括电子商务网站、网络服务公司及网 络游戏公司等；由于互联网行业为创业型新兴行业，互联网企业普遍存在盈利模 式不确定、轻资产、亏损经营等特点，持续盈利能力存在较强的不确定性。基于 上述原因，公司于2013年度核销了长期无法收回的61.03万元的应收账款。为应 对该项风险，公司未来将尽量选择资本实力强、信誉度高的客户进行合作，同时 缩短帐期，随时关注客户经营状况及应收帐款回收情况。尽管如此，如果未来公 司客户发生严重亏损、停业、破产等不利情形，公司的应收款项将存在不能收回 的风险。 六、客户依赖风险 2013年、2012年公司前五大客户销售额占当年营业收入总额的比例分别为 62.15%、48.88% ，其中2013年度公司为百度在线网络技术（北京）有限公司提 供百度搜索推广服务，取得收入合计1