第01章金融与金融体系要点.ppt

The Economics of Money Finance 第一章 金融与金融体系 LX-ZPQ (宏微观金融本质的研究对象是一样的,只是考察角度不同而已) 金融学 金融是指社会经济生活中货币流通和信用活动以及与其相联系的一切经济关系的总和。涉及货币供给、银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资、商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。 微观金融(Micro-finance以微观金融主体 行为及其运行规律为研究对象）是金融 市场主体(投资者、融资者；政府、机构和 个人)个体的投资融资行为及其金融资 产的价格决定等微观层次的金融活动。 宏观金融(Macro-finance以金融系统 整体的运行规律及其各构成部分的相 互关系为研究对象)是金融系统各构 成部分作为整体的行为及其相互影响 以及金融与经济的相互作用。 第一节 金融的涵义 一、金融的涵义： 金融，顾名思义就是资金的融通，即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。 第二节 金融体系 一、金融体系的涵义 二、金融体系的资金流动 三、金融体系的功能 一、金融体系的涵义 金融体系作为各种金融要素有机组合的一个整体，它的功能是这些构成要素综合作用的结果。构成金融体系的基本要素主要包括：作为交易对象的金融资产或金融工具、作为金融中介和交易主体的金融机构、作为交易场所的金融市场和作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。 1、金融体系或金融系统(financial system)： 金融体系是由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 金融体系是一个国家以行政的、法律的形式和运用经济规律确定的金融系统结构，以及构成这个系统的各种类型的银行和非银行金融机构的职能作用和相互关系。包括金融组织体系、金融市场体系、金融业务体系、金融监管体系等方面。 2、金融体系的地位 生产单位 主要是企业与政府 消费单位 主要是居民 产品市场 产品和服务的交换 金融市场 资金、金融服务、收 入、金融资产等的流动 要素市场 生产要素的流动 金融是现代经济的核心。经济的基本作用是分配稀缺资源。 在经济体系中运作的市场基本上有三种类型：要素市场、产品市场和金融市场。 金融体系包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。 金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。 3、金融体系的构成　 1．盈余单位和赤字单位： 在任何一个经济体系中，都会有—些资金盈余单位（surplus units），同时又有一些资金短缺单位（deficit units）。它们是个人、家庭或者企业、政府。 资金富裕者进行储蓄；资金短缺者需要融资。金融体系为资 金富余者和资金短缺者之间的资金融通提供了有用的渠道。 二、金融体系资金的流动 盈余单位 短缺单位 中介机构 市 场 2. 资金流动的渠道 （1）内源融资和外源融资 （2）直接融资与间接融资 （2）内源融资和外源融资 内源融资是指资金使用者通过内部的积累为自己的支出融资。 外源融资是指资金短缺者通过某种方式向其他资金盈余者筹措资金。 直接金融，也就是资金短缺单位直接在证券市场上向盈余单位发行某种金融工具，如债券或股票。 可以节约一定的融资成本，资金盈余单位获得较高的资金报酬。 直接融资的不足： 第一，它要求盈余单位具有一定的专业知识和技能。 第二，它要求盈余单位承担较高的风险。 第三，对于短缺单位来说，直接融资市场门槛较高。 （2）直接融资与间接融资 间接金融，即盈余单位把资金存放（或投资）到银行等金融中介机构中去，再由这些中介机构以贷款或证券投资的方式将资金转移到短缺单位手中。 金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能是融资风险的直接承担者。 间接融资的优势： 第一，可以减少信息成本和合约成本。 第二，可以通过多样化降低风险。 第三，可以实现期限的转换。 间接融资 三、金融结构 美国 英国 日本 法国 德国 金融市场 最重要 最重要 发达 相对不重要 不重要 银行中介 市场集中度低 市场集中度高 当前金融系统的发展趋势是趋向市场主导型的金融系统。 由于历史的原因，中国形成了目前银行主导型的金融结构。 金融结构是指金融体