9.融资租赁重点讲解.pptVIP

财富管理前沿问题 ——租赁篇 案例一、表外融资优势多 2007年11月，某电信类上市公司通过融资租赁公司按经营性租赁方式购置5亿元的电信设备，租期3年，每月末支付租金，会计处理时不作为自有固定资产处理，只在“租入固定资产登记表”中作表外登记，支付租金时记入成本费用之中。 表1 银行贷款对比经营性租赁 案例二、巧妙安排折旧，发挥节税优势 假设某设备价值12亿元，法定折旧年限是15年。选择银行贷款还是融资租赁呢？ 表2 银行贷款与融资租赁的节税比较 折旧与现金流的关系说明 表3 年还款额与总还款额比较 综合成本比较 同银行贷款比，利用融资租赁，企业要多承担 85,703,591.92元； 利用融资租赁可以使得企业节税250,800,000元； 利用融资租赁可以使得企业比银行贷款得到165,096,408.08元的好处。 案例三、经营性租赁优化财务报表 甲公司在2014年9月将1亿元的固定资产作经营性售后回租，列为表外融资，获得资金有两种使用方式，一种方式是归还短期负债，公司财务状况调整为：固定资产、总资产和短期负债各降1亿元。另一种方式是不归还短期借款，而用作流动资金，扩大生产经营。 表4 方式一 表5 方式一 表5 方式二 租赁的“四大支柱” 法律法规 《中华人民共和国合同法》第十三章、十四章 《金融租赁公司管理办法》 《外商投资租赁业管理办法》 （《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》） 《关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定》 会计准则 企业会计准则——租赁 《企业会计准则——租赁》从经济实质上讲，“融资租赁是指实质上转移了与资产所有权相关的全部风险和报酬的租赁。” 税收鼓励 《中华人民共和国营业税暂行条例》 《营业税税目注释》国税发[1993]149号 《财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知》财税[2003]16号 《企业所得税税前扣除办法》国税发[2000]84号第五章第三十八条、三十九条 财政部、国家税务总局财工字[1996]41号，第四条第三款 监管制度 某家金融租赁公司招聘职位 某家金融租赁公司招聘职位（续） 融资租赁概述 融资租赁 融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以为其融资为目的的购买；然后，再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期地出租给该承租人使用 融资租赁的基本交易结构 融资租赁的基本特征 第二，融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同与购货合同的关系是：租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成的不可缺少的组成部分。 以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。 融资租赁的基本特征 第五，出租方在一个较长的租赁时期内，通过收取租金来收回全部投资，即租金采用分期归流的形式。租金的性质实为承租方对物件使用权的获得而按期所付出的代价。由于租赁期是一个连续的、不间断的期间，加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性，决定了租赁合同的不可解约性。 第六，租赁期满后，承租方对租赁物件有按合同规定决定如何处置的权利。 简单融资租赁 简单融资租赁是以全额清偿为典型特征的融资租赁，亦即除全额清偿及由全额清偿所决定的特征外。其交易结构也与融资租赁的基本交易结构完全相同。 简单融资租赁的主要特征 全额清偿性 承租人承担租赁资产的风险 对租赁设备的维护与保养由承租人负责并直接负担相应的费用 期末出租人自动或以象征性价格转让租赁物件所有权 均等付租 简单融资租赁与银行贷款的交易结构比较 杠杆租赁 杠杆租赁是指一项租赁交易中，由出租人直接或联合若干其他投资人，只出资租赁设备全部购置款项的20-40%，并以此出资为财务杠杆，带动其他债权人，对该租赁项目其余60%-80%的款项提供无追索权的贷款或者其他方式的融资租赁交易安排。 单一投资者租赁和杠杆租赁 根据一项租赁交易中出租人的投资占租赁投资总额（亦即租赁设备全部购置款项）的比率划分 单一投资者租赁是指一项租赁交易中所需的全部租赁投资，都100%地由一个出租人来独立地承担的租赁交易安排 杠杆租赁首先起源于20世纪70年代的美国 适用于价值在几百万美元以上，有效