第二章资金时间价值与风险价值技朮.ppt

第二章 资金时间价值及风险价值 一、资金时间价值 （一）资金时间价值的概念 定义:资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为货币的时间价值，资金时间价值的实质，是资金使用后的增值额 表示方法：资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，为便于不同数量资金之间时间价值的比较，在实务中人们习惯用相对数表示资金的时间价值 由于不同时点的单位资金的时间价值不同，所以不同时间的资金收入与资金支出不宜直接进行比较，而要把它们换算到相同时点上，才能进行大小比较和比率计算 （二）资金时间价值的计算方法 1、一次性收付款项终值和现值的计算 （1）单利终值和现值的计算 含义：单利是一种不论时间长短，仅按本金计算利 息，其所生利息不加入本金重复计算利息的方法 计算中经常使用的符号： P——本金，又称期初金额或现值 I——利息 i ——利率，指利息与本金之比 F——本金与利息之和，又称本利和或终值 n——时间，通常以年为单位 ①单利利息的计算 单利利息的计算公式： I=P×i×n [例2-1] 某企业持有一张带息商业汇票，面值1500元，票面利率为8%，期限为90天，则到期的利息计算如下： I=1500×8%×90÷360=30（元） 在计算利息时，利率通常是指年利率；对于不足1年的利息，以1年等于360天来换算。 ②单利终值的计算 定义：单利终值