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敏感性测试，多方位考察模型实战能力 敏感性测试，多方位考察模型实战能力 敏感性测试，多方位考察模型实战能力 掌握了这一讲的内容，你就是程序化交易8段高手！ 第三章：程序化交易的本质—资金管理 很多人把时间放在研究如何识别趋势行情和震荡行情的方法上，以至于模型编写了上百行甚至上千行，也没有找到一个好的方法。 我们真的能编出趋势行情挣钱，震荡行情也挣钱的模型吗？ 我们太追求完美！总是希望通过一个完美的模型取得丰厚的回报，为此甚至对模型进行过度的精调编写，去拟合历史行情，这样的模型对未来行情是有效的吗？过度的精调，只能牺牲了模型对行情的适应性，牺牲了模型对趋势的敏感性 那么，如何解决这些问题？ 2011.9.23—2012.2.8 震荡行情，长线趋势模型亏损 中线波段模型盈利 日内交易模型盈利 2012.4.27 2012.4.27 震荡下跌的走势，中线模型亏损 长线模型盈利 日内模型盈利 统计：一年中只有10% -20%的时间有趋势 在没有趋势的80%的时间里，长线趋势模型一般是亏损的，而波段模型和日内模型产生的盈利可以抵消掉长线趋势模型的亏损，即保障在没有趋势的情况下账户权益的安全。 盈利完全来自10%-20%时间的趋势行情中。 趋势模型、震荡模型、日内模型按照相同比例分配资金，那么资金分配比例、年涨幅、年收益率的关系，如下表： 资金使用率 年涨幅 年收益率 10%+10%+10% 30% 30% 50% 50% 20%+20%+20% 30% 60% 50% 100% 程序化交易不是“科研”，而是一项“工程”！ 巴菲特说：分散化，是对于无知的一种保护。 因为我不知道我的模型何时盈利何时亏损，对于未来的行情，我就是无知的。 所以我要找到一个组合，在这个组合中，大部分时间盈亏可以相互抵消。当产生共振时，资金将爆发增长。 这个投资组合是一个盈利系统和一个亏损系统的最终结果，起到了削峰填谷的作用，只是减少了总盈利。如果是两个盈利的系统，最后的结果不仅仅是减少了风险，还增加的总盈利 平滑的资金曲线 交易是一项长期事业，一时的暴利不能称之为成功，长期稳定的盈利才是成功之道。 平滑资金曲线一方面是平滑风险，削峰填谷，让账户权益承担较小的风险。另一方面，是平滑情绪，让整个交易更容易掌控。 程序化是一门“工程”技术，通过不同组合之间的相互配合实现稳定盈利。 目前国内期货金融属性效果明显，造成各品种同涨同跌效应，传统意义上的“鸡蛋不能放在同一个篮子中”的非关联组合，往往成效不佳。 需要搞清楚组合元素之间的内在关系和原理，才能使组合投资发挥最大效率。 针对同一个合约，使用不同程序化策略的关联组合，能收到很好的回报。 掌握了这一讲的内容，你就是程序化交易9段高手！ 结束语： 程序化交易只是代替你的交易，并不能代替你。 它只是一种工具，就像狙击步枪一样，是否能击中目标，要看你是不是真正的狙击手。 * 人法地，地法天，天法道，道法自然 --老子·道德经 道的最根本规律就是自然。既然道以自然为本，那么对待事物就应该顺其自然，无为而治，让事物按照自身的必然性自由发展，使其处于符合道的自然状态，不对它横加干涉，不以有为去影响事物的自然进程。也只有这样，事物才能正常存在，健康发展。 事物都是遵循一种规律,这种规律本身又受另一种规律支配,一层一层递推,直到未被认知. 期货价格变化规律： 规律1： 供给与需求，供不应求，价格自然涨，供大于求，价格自然跌 。 规律2： 价格围绕价值，价格偏离价值太远时，终究要回归； 规律3： 期货的“金融属性”。 规律。。。 预判市场（主观交易），是要走到行情的前面，本身就是一种想战胜市场的行为，就如同要战胜自然一样，已被历史证明不可取，倒不如找到与自然和谐共处之道。 交易亦是如此，与市场和谐共处来获利，这就是客观交易。根据市场的真实状态来交易，它不去想市场未来会怎么样，只关注市场目前是怎么样，它对市场没有多空看法，它是市场的追随者，而不是引领者。买进并不是因为看涨，或预测价格将涨，而是因为价格涨了，交易系统给了买入信号。 程序化交易—无为而治 计划你的交易，交易你的计划！ 谁在用程序化？ 1、主导者：制造趋势的市场主导者，庄、炒手 2、跟随者：跟随趋势的交易者 跟随者