毕业论文（参考）期货公司信用评价体系研究.doc

期货公司 信用评价体系研究 （经济评价部分） 中国期货业协会课题组 邹建平、红妹、刘铁斌、姚仲诚、姜萍 2008年7月目 录 一、期货公司信用评价体系可行性研究 3 1.1期货公司信用评价体系研究的必要性 3 1.2期货公司信用评价体系研究的可行性 4 二、期货公司信用评价体系研究的目的、内容与方法 6 2.1期货公司信用评价体系研究的目的 6 2.2期货公司信用评价体系研究的内容 6 2.3期货公司信用评价体系研究的方法 7 三、期货公司经济信用评价体系研究 10 3.1综合评价方法研究 10 3.2 期货公司经济信用评价体系的建立 16 3.3经济信用评价指标体系的特点 37 一、期货公司信用评价体系可行性研究 1.1期货公司信用评价体系研究的必要性 1.进行期货公司信用评价体系研究是增强期货公司信用意识和信用能力，引导期货行业健康发展的需要 市场经济是信用经济，企业的信用能力和信用意识是企业参与市场竞争的基础。期货公司的信用能力从根本上讲取决于公司的财务实力，对期货公司信用评价体系的研究从根本上讲也是对期货公司的财务实力及其影响因素的研究。通过系统的信用评价体系研究来揭示影响期货公司财务实力的关键因素，进而获得评价期货公司财务实力的一套较为完备的体系，可以让期货公司对自身的财务实力有比较清晰的了解，获知自身在行业中的地位，并通过与同业之间的对比获得对自身的优势和不足的较为系统的认识。尤其是在目前国内期货公司普遍规模偏小、实力偏弱的情况下，信用评价体系研究具有更强的现实意义。它可以帮助期货公司在对自身财务实力进行比较全面和比较正确的认识的基础上，采取必要的措施，增强自身的实力，增强抵御包括信用风险在内的各种风险的能力。 同时我们需要从更高的层面，将企业作为社会法人来对待，评价其社会信用。企业社会信用的实质和核心是企业履行社会责任和义务的情况，企业通过良好地履行社会责任和义务，实现自身与社会的双赢，产生良好的社会效益，进而获得更好的发展。对期货公司的社会信用进行评价，是引导期货公司从更高的层面实现可持续发展的现实需要。 2.进行期货公司信用评价体系研究是促进期货行业自律管理，提升行业管理效率的需要 期货行业自律管理构成期货行业管理的重要一环，期货公司信用评价体系通过对期货公司相关信息进行系统的处理和提炼，可以有效提升行业自律管理的效率。 有效的自律管理必须建立在对期货公司相关情况准确、完整的把握之上，目前期货公司数量众多，信息庞杂，如何从众多的信息中提炼出准确、全面反映期货公司当前状况的实质信息，构成提升期货行业自律管理效率的关键一环，而对期货公司相关信息的系统化处理和提炼从本质上来看构成对期货公司的系统评价。 因此，从信用角度开展的期货公司评价体系研究，将从众多的期货公司信息中系统提炼出反映期货公司财务实力状况和社会信用状况的简洁的信息，使行业自律管理组织获得对全行业清晰、准确的了解，进而提高行业自律管理的效率。 3.进行期货公司信用评价体系研究是期货行业引入社会资本，促进行业快速发展的需要 期货行业的发展壮大离不开社会资本，对期货公司的信用评价是引入社会资本的一项基础工作。 当前国内期货公司普遍面临着比较明显的资本约束，引入各种形式的社会资本将成为期货行业做大做强的必经之路。引入社会资本的关键是采取各种有效措施，来消除投资人与期货公司之间存在的信息不对称，让投资人比较准确、全面地了解期货公司的实际情况。这就需要行业管理部门采用一套较为公正、客观和全面的评价体系，对期货公司的状况进行评价，作为投资人采信的具有公信力的参考依据。期货公司信用评价体系揭示了对投资人来说至关重要的期货公司的财务实力，同时从社会信用的角度评价了期货公司的社会形象和社会声誉，可以让投资者获得对期货公司比较全面的了解，将对社会资本进入期货行业起到积极的推动作用。 1.2期货公司信用评价体系研究的可行性 1.期货行业整体经过较长时间的发展，比较清晰地展现了自身的特征 对期货行业自身特征的准确把握构成对期货公司信用评价体系进行研究的基础。中国的期货公司自上个世纪90年代初出现，经过近20年的发展，已经初步具备了一定的规模，并已走上规范发展的道路。初具规模的中国期货业向我们清晰地展示了自身的特征，通过对期货公司发展轨迹的研究和特征的把握，我们可以对影响期货公司信用能力的关键要素做出准确的判断，进而设计出对期货公司信用状况进行全面评价的指标体系。 2.期货行业经过较长时间的发展，积累了较为丰富的数据 丰富的数据资源是进行期货公司信用评价体系研究的必要条件，期货公司信用评价体系必须建立在可靠的数据基础之上，包括整个体系的设计和验证都离不开数据的支持。期货行业经过较长时间的发展，行业整体已经建立了较为完备的信息收集和报送制度，