并购重组案例要点详解.docx

 PAGE \* MERGEFORMAT 16 话说天下大势，分久必合，合久必分。 ——《三国演义》 并购重组典型案例分析 主讲：郜卓 第一部分 并购重组的理论 一、并购重组：合与分 （一）合：并购 1、并 兼并，也称吸收合并，通常是指一家企业取得其他企业的全部资产或股权，并使其丧失法人资格或改变法人实体的行为。 合并，也称创新合并，通常是指两家或两家以上公司合并成一家新公司的行为。 2、购 收购是指一家企业取得另一家企业的全部股权、部分股权或资产，以获得企业或资产控制权的行为。 3、并购 并购MA，即兼并、合并与收购(Merger and Acquisition)的统称，是企业为了直接或间接对其他企业发生支配性影响，获得对其他企业的控制权而进行的产权交易行为。 控制是指有权决定一个企业的法律、财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 4、非同一控制下的合并与同一控制下的合并 非同一控制下的合并，是指企业合并前后控制权实际发生转移，合并是非关联方之间自愿交易的结果，所以要以交易对价作为公允价值进行会计计量。 同一控制下的合并，是指企业合并前后控制权未发生转移，通常情况是同一企业集团内部企业之间的合并。这种合并由于是关联方之间的交易安排，交易作价往往不公允，无法按