道勤金控(北京)投资发展有限公司(投行业务)_new_new重点分析.docxVIP

[ | Administrator 道勤金控（北京）投资发展有限公司 投资银行业务手册  投行产 直接融资结构融资资产管理财务顾问短期融资券并购融资机构理财投资顾问中期票据银团贷款资产证券化融资顾问超短期融资券保险债权计划并购重组顾问非公开定向债务融资工具PE综合金融服务方案私募股权顾问中小企业集合票据信托融资租企业上市顾问区域集优票据租赁融资专项财务顾问直接融资 直接融资产品是我行帮助客户通过市场直接发行有价证券进行直接融资的业务，能够降低企业财务成本，提高融资效率，并树立企业市场形象。本手册直接融资主要指非金融企业债务融资工具。非金融企业债务融资工具（下称“债务融资工具”）是指经中国银行间市场交易商协会注册通过，具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 1、短期融资券【产品简介】短期融资券（CP）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。【产品特点】募集资金用途广泛，使用灵活；有利于树立企业良好的市场形象；发行融资成本一般低于其他债务融资方式；发行方式灵活：采取注册制，余额管理，可滚动发行；融资额度稳定，发行金额不超过企业净资产40%，募集资金一次性划付企业；通常可以信用发行，无需担保，发行企业可视自己的实际情况决定是否需要提供担保或提高信用评级。【适用对象】具有偿债能力的大型企业或集团公司。 2、中期票据【产品简介】中期票据（MTN）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在2-10年内还本付息的债务融资工具。【产品特点】满足企业中长期融资需求；募集资金用途广泛，使用灵活；发行成本一般低于其他债务融资方式；发行方式灵活：采取注册制，分期发行，余额管理；融资额度稳定，发行金额不超过企业净资产40%，募集资金一次性划付企业；通常可以信用发行，无需担保，发行企业可视自己的实际情况决定是否需要提供担保或提高信用评级。【适用对象】具有偿债能力的大型企业或集团公司。 3、超短期融资券【产品简介】超短期融资券（SCP）是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。【产品特点】通常可以信用发行，无需担保；募集资金用途广泛，适用灵活；发行方式高效，可满足临时性资金周转的需求；发行融资成本低，企业通常可低于同期贷款基准利率； 发行方式灵活：采取注册制，实行余额管理，可滚动发行；设计期限在270天以下，标准化的产品期限可以是1天、7天、14天、21天、1个月、3个月、6个月和9个月，具有较强的灵活性。【适用对象】高评级的央企及其子公司。 4、非公开定向债务融资工具（私募债）【产品简介】非公开定向债务融资工具（PPN）是指以非公开定向发行方式（向特定机构投资人发行债务，并在特定机构投资人范围内流通转让）发行的债务融资工具。【产品特点】无公开信息披露要求：由于是非公开发行，企业无需进行公开信息披露；发行条件简单：由于不需要公开信息披露，定向工具对企业要求较低，且对发行人无强制性评级要求；发行效率更高：企业发行定向工具过程简单，从项目启动到资金募集到位相比公开发行债务融资工具操作时间短；首次发行时间宽松：不同于公募债券首次发行必须于注册成功后2个月内进行，定向工具首次发行在注册成功后6个月内即可；融资规模放宽：《证券法》规定，公开发行债券融资规模不得超过企业净资产的40%，定向工具不受该条款约束，但定向工具与公募发行债券合计不能超过净资产的80%。 【适用对象】具有偿债能力的大型企业或集团公司。 5、中小企业集合票据 【产品简介】中小企业集合票据（SMECN）是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。【产品特点】解决单一企业因规模小不能独立发债的矛盾，降低融资门槛；通过集合发债有利于提升单一企业的信用等级，降低融资成本。【适用对象】中小企业。 6、区域集优债务融资工具【产品简介】区域集优债务融资工具是指一定区域内具有核心技术、产品具有良好市场前景的中小非金融企业，通过政府专项风险缓释措施的支持，在银行间债券市场发行的债务融资工具。【产品特点】区域集优计划设立地方偿债基金，并引入第三方担保机制，既