商业银行在PPP模式中的业务机会分析报告.doc

商业银行在PPP模式中的业务机会 商业银行参与PPP项目的必要性PPP项目，既有利于发挥自身优势，深化对基础-政-企三方共赢，提升PPP模式PPP模式主要适PPP模 三是有利于提升风险防控水平。在PPP模式作商业银行对PPP项目的主要支持对象 PPP项目的融PPP项目在国内发展尚未成熟，不确定性较高，银 项目方面，应选择得到政府大力支持、列入重点建设计划的轨道交通、快速路网等基础设施建设项目；体育场馆等大型体育文化设施；给排水、热力、电力等公共服务设施；绿色环保工程建设等。重点支持预期运营收入稳定，特别是有收费权质押的项目。 区域方面，重点发展北上广深等一线城市、省会城市、沿海经济发达城市，以及财政实力较强、基础设施建设需求较大城市的项目。除此之外，银行还可延伸服务链条，对项目公司股东、项目原材料供应商、项目建设施工单位和管理单位，甚至项目的使用者提供金融支持。 商业银行对PPP项目的支持方式 融资融信 PPP项目通常总投资额高，资金需求大，商PPP模式特点，创新设计产 资金管理 PPP项目运营时间长，资金流量大，商业银 顾问咨询 PPP项目参与者较多，合同关系复杂，从项“顾问式”国有资产估值管理服务 习近平总书记明确指出，积极发展混合所有制经济是新形势下坚持公有制主体地位，增强国有经济活力、控制力、影响力的一个有效途径和必然选择。混合所有制经济不仅不应该削弱国有经济，反而应该成为国有经济的新发展的起点。 投资银行可尝试为已完成混合所有制改革的国有企业提供“顾问式”国资估值管理服务，定期对PPP模式中的国有资产(尤其是一些非上市企业)和国有股权提供估值服务和建议，避免国有资产流失。 综合金融服务 PPP项目PPP项目银行贷款特点 PPP项目一般融资组织结构 为PPP项目提供贷款的金融机构，包括国际银团、商业银行、出口信贷机构、投资信托机构和多边国际金融机构，其中商业银行目前仍是最基本的债务资金提供方。另外，由于PPP项目资金规模庞大，一般需要几家甚至几十家银行组成的国际银团对项目提供贷款，称为辛迪加银团贷款（Syndicate）。 PPP项目银行贷款主要涉及如下内容：政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，该协议不是对项目进行担保，而是政府向借贷机构作出承诺，将按照政府与项目公司签订的合同支付有关费用。这个协议使项目公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。相应的，私营企业也承担一定的贷款担保责任。在经营期限内，项目管理公司以向享受公共产品服务的使用者收费的方式回收资金，偿付贷款本息。 模式的一般融资组织结构 资料来源：银通智略 PPP项目银行贷款特点 ①PPP项目建设期长，且投资回收期长，对银行资金占用时间长，资产流动性差。基础设施项目的投资回收期一般为10年以上，有的达30年甚至更长。 ②社会效益往往大于经济效益，且回报率较低。有些项目自身收益并不十分理想，甚至无回报或项目本身没有还款能力，还本付息资金需协调解决。如污水处理项目等。 ③风险因素多，预测难度大。在项目建设经营期较长的情况下，来自项目投资者信用、项目市场环境等方面的风险因素增加，而同时准确预测市场前景难度加大，对银行的风险管理部门有一定的考验。 ④通常受政府担保，但政策性影响大。PPP项目大多得到各级政府的支持，并享有优惠政策。在项目还款和担保等问题上政府与银行间往往比较容易达成共识，一般较为稳定，这在一定程度上保证了银行的贷款质量。但同时该类贷款受政府政策影响大，该类风险较为突出。 商业银行对PPP项目全寿命周期的风险识别 PPP项目寿命周期的界定 PPP项目的全寿命周期以时间为自变量，可以是离散的，即可以划分为不同的几个阶段，也可以是连续的，即从理论上讲，其风险管理的各要素均是时间的函数。这种思想体现了商业银行在PPP项目风险管理中的动态性和持续性。PPP融资项目的全生命周期可分为准备阶段、招标阶段、融资阶段、建设阶段、运营维护阶段和项目移交共六个阶段。 融资项目全生命周期图 资料来源：银通智略 PPP项目各阶段主要风险类型 基于以上分析，PPP项目风险来源主要有项目公司及项目本身两个方面。项目公司是政府与私营企业通过特许协议所成立的，对项目公司的评估就是对政府和私营企业的评估，因此，银行在PPP项目各个阶段都要从政府部门、私营企业及项目本身这三个角度去识别风险因素，以弄清风险来源，有针对性进行风险管理。另外，PPP项目的复杂性要求银行内部管理人员素质、管理方法都要适应PPP项目的要求，因此，在项目各个阶段的风险管理中都需要考虑银行内部风险。下面分阶段对主要风险因素进行识别，并将其归类到银行更为熟悉的八大风险中，以便于银行对其进行专业性的管理。 ①准备阶段和招标阶段 由于PPP项目资金需求量大，项目准备阶段政府和私营企业通常会对融资来源有初步的构想，对银行