鞍钢财管分析报告.docVIP

目录 一、公司总体介绍 二、资产负债表阅读与分析 三、利润表阅读与分析 四、现金流量表阅读与分析 五、归纳总结 1、公司简介 鞍钢股份有限公司（以下简称“公司”）于 1997 年 5 月 8 日由鞍山钢铁集团公司独家发起设立，并分别在深圳证券交易所（股票代码：000898）和香港联合交易所挂牌上市（股票代码：0347）。公司注册资本为 72.34 亿元，2008年营业收入为796亿元，2008年末总资产为921亿元，净资产为531亿元。 公司生产工艺和技术装备达到国际先进水平，已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和GB/T28001职业健康安全管理体系认证。公司的主导产品汽车板、冷轧硅钢、管线钢、石油管、集装箱用钢板、造船板、铁路用钢的产品实物质量达到国际先进水平，“鞍钢”牌铁路用钢、集装箱用钢板和造船板已获得“中国名牌产品”称号。 鞍钢股份：公司作为行业龙头具有较强的竞争优势。 2、资产负债表总括结构分析 （1）、资产结构分析 鞍钢公司的资产构成基本情况分析表 单位：百万元 项目 2010年 2009年 2008年 2010年比重（%） 2009年比重（%） 2008年比重（%） 流动资产合计 30944.00 24297.00 19973.00 29.44 31.68 21.67 非流动资产合计 74170.00 76690.00 72206.00 70.56 68.32 78.33 资产合计 105114.00 100987.00 92179.00 100.00 100.00 100 从上表中可看出，鞍钢公司的资产结构三年来没有多大波动。在2010年以前流动资产比重逐年都会增长，其中最明显的是2009年流动资产相比2008年增长了近十个百分点，而非流动资产则反方向变动。虽然2010年流动资产略降，不过整体生产经营条件基本稳定，资产的流动性增强，风险降低。 下面我们来看下同样在钢铁行业，不同的公司流动资产与非流动资产的比重。 2010年四家钢铁公司资产构成基本情况分析表 单位:百万元 公司名称 非流动资产 流动资产 资产合计 绝对数 占总资产（%） 绝对数 占总资产（%） 三钢闽光 3964.77 51.85 3687.34 48.05 7647.11 宝钢 147200.72 68.13 68864.38 31.87 216065.10 杭钢 3014.21 33.73 5921.99 66.27 8936.20 包钢 21703.33 51.62 20340.65 48.38 42043.99 从上表可看出，同一行业中，由于经营方式的不同，表现出的资产结构也有所不同，我们所分析的鞍钢比重跟宝钢比较类似。而与钢铁行列中的杭钢则表现出截然不同的资产结构，原因是杭钢的厂房都是通过租赁取得的，其固定资产数量少，大量的资金投入到经营周转中，因此其流动资产比重高；而鞍钢和宝钢是自己的固定资产，资产结构的表现自然不同。 （2）、资本结构分析 鞍钢公司的资本结构分析表 单位：百万元 项目 2010年 2009年 2008年 2010年比重（%） 2009年比重（%） 2008年比重（%） 流动负债合计 36400.00 35487.00 21323.00 34.63 35.14 23.13 非流动负债合计 13369.00 11702.00 17753.00 12.72 11.59 19.26 股东权益合计 55345.00 53798.00 53103.00 52.65 53.27 57.61 负债及股东权益合计 105114.00 100987.00 92179.00 100 100 100 上表是鞍钢公司的资本结构分析表。从表中可看出，公司全部资金来源在股东权益和债权比率不会相差很多。股东权益合计从2008年的57.61%下降至2010年的52.65%，虽然每年的比重都有点缓慢下降，不过几乎每年的股东权益合计都可以在50%左右。说明公司的自有资金还算充足，财务风险低，筹措资金能力也挺强。 下面我们来看下同样在钢铁行业，不同的公司流动负债与非流动负债的比重。 2010年四家钢铁公司负债构成基本情况分析表 单位:百万元 公司名称 非流动负债 流动负债 负债合计 绝对数 占总负债（%） 绝对数 占总负债（%） 三钢闽光 88.00 1.78 4843.04 98.22 4931.04 宝钢