《多层次资本市场与中小企业快速融资》分析报告.pptVIP

序号 类别 融资模式 特征 1 债 权 融 资 类 国内银行贷款 银行借贷，到期还本付息。担保、抵押、短期、成本低、记入成本。 2 发行债券融资 按法定程序向社会发行债券融资。短中长期，流动、收益、偿还、安全性。关注中小企业私募债。 3 民间借贷融资 不通过金融机构的私下借贷活动。风险大、利息高。关注个人委托借贷业务和民间借贷机构。 4 信用担保融资 专门的信用担保机构为企业融资担保，收取费用，银行、企业、担保三方共赢。 5 金融租赁融资（灵顿科技） 以商品形式表现借贷关系的融资方式。承租人、出租人、供物人三角关系。 6 内部融资与贸易融资类 留存盈余融资 净利润留成再投入企业经营中的一种融资方式。 7 资产管理融资 对资产进行科学管理，节省企业在资产上的资金占用，增强资金流转率。关注应收账款抵押贷款与存货质押。 8 票据贴现融资 银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给票据持有人的一项银行业务。关注银行承兑与商业承兑票据。 9 资产典当融资 指资产所有者，将其资产抵押给典当行而取得当金，按约定的期限支付当金利息、偿还当金、赎回当物。。 5.17种高效融资方法（一） 序号 类别 融资模式 特征 10 商业信用融资 交易双方 通过延期付款或延期交货形成的一种商业信用筹 措资金的形式。 11 项 目 与 政 策 类 项目包装融资 融资的项目，根据市场运行规律，经过周密的构思和策划进行包装和运作的一种融资模式。 12 高新技术融资 指用高新技术成果进行产业化的的一种融资模式。关注政府基金、民间资本、国际资本。 13 专项资金融资 专项资金投资是指国家专门投资于中小企业专项用途的资金。关注各级政府扶持基金。 14 产业政策融资 指政府为了优化产业结构，促进高新技术成果产业化而提供的政策性支持投资。关注：财政补贴、贴息贷款、优惠贷款、税收优惠、政府采购。 15 股 权 基 金 类 股权出让融资 用部分股权出让的形式，获得发展资金。 16 增资扩股融资 扩大股本的融资方式。 基金融资 17 产权交易融资 企业的资产以商品的形式作价交易的一种融资模式。 5.17种高效融资方法（二） 自有资本 自有资本是用来开创事业的。这个时候是100%的自有资本。这时要千方百计证明自己。 债权资本 股权资本 模式成功和风险测算清楚后，可发挥自有资金的杠杆作用。通过银行借款撬动更大的市场。 当未来的成长性成为可能，公司股权价值越来越大时，可实施股权融资。增加资本金盘子。 6.资本结构优化 目录 资本市场的巨大变革 1 跑步对接资本市场 2 中小企业融资技巧与策略 3 股权融资全新模式 4 打造企业资本竞争力 5 “融”字融量 资本 融 物以类聚 人以群分 资源指资本 运营的生态圈 资本运营的 高效服务提供商 资金资本 人力资本 技术资本 资源 圈子 平台 1.如何识别投资机构 股权融资的原理 从四个角度解析股权投资 股权融资原理 公司创始股东出让一定比例的股权换取资金的方式叫股权融资。 投资基金受让股权的比例一般10-40%之间。 投资基金一般不控股被投公司，也不参与日常管理。 在合作过程中，在投资合同中规定监督管理的权力和义务。主要是做一些辅助性增值服务。 100%公司股权 10~40%公司股权 识别投资机构的四个维度 时间维度 性质维度 专业化维度 服务能力维度 （1）时间维度 成长期 成熟期 早期，也叫天使（AN）。主要特征：一是投资自由，数量少； 二是风险大、成功率很低；三是一旦成功回报率非常高。 成长期，也叫风险投资（VC）。主要特征：一是企业开始摸到了路，订单不断出现；二是成长速度很快；三是管理基础很差，因为精力多用于开单去了；四是有很大潜力，风险大。 成熟期，也叫私募股权基金（PE）.主要特征：一是企业规模较大，达到上市的财务数据条件；二是管理比较成熟；三是投资回收期短；四是风险较小。 纵轴：收入的增加 横轴：创业行军的时间延伸 世界上最著名的 反映投资过程风险程度的示图 （2）性质维度 主要特征： 1、投资对象与产业链； 2、长期持有股权； 3、参与经营管理； 4、推动成为行业老大。 主要特征： 1、追求短期回报； 2、有限合伙基金制； 3、不参与管理经营； 4、退出方式的多样性； 5、对企业要求多。 退出方式研究 IPO 并购重组 MBO （大股东回购） 清算 这是最理想的退出方式：主要特征： 1、退出渠道稀缺； 2、能获得较高的回报； 3、挤“独木桥” 未来资本市场上最主要的退出渠道,主要特征： 1、退出渠道广泛； 2、灵活； 3、可获得高回报； 4、并购后整合难度大。 在投投协议内规定退而求其次时大股东回购。主要特征： 1、在投资协议 内约定清楚； 2、在前两条无法实现时，实施这一条； 3、执行有难度。